2023-07-25 19:13发布
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李晓道
经 的问题《麻烦告诉我CAPM模型和APT模型的区别？》','https://hwaiwenda.com/answer/10085/27756.html','页面编码gb2312|utf-8默认gb2312'));){kind=link}
1、CAPM是单因素模型，APT是CAPM的特例，如果影响证劵系统性风险可以市场组合衡量，并且市场组合可以用股票指数代替的话，两者是一致的。
2、CAPM是建立在效用函数的基础上，假设投资者永不满足，风险厌各恶。APT是建立在套利的基础上，对风险偏好无限制。
3、CAPM之考虑系统性风险，APT考虑了很多风险，解释力更强。
4、CAPM的市场组合难以观测，而APT只要一个充分分散的证劵组合，不需要市场组合。
5、CAPM详细指明了风险因素，而APT没有详细指明，具有主观性。
6、APT的得出是一个动态过程，CAPM的得出是一个静态的过程，在市场有效组合的基础上最小化风险或者最大化收益。
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