2023-07-25 19:30发布
一、策略观点菜油和菜粕是油菜籽压榨后的主要产品,其价格在供需季节性特征的影响下具有此消彼长的关系,故而可以进行菜油粕比套利。菜油的主要用途是食用,需求没有明显的
一、策略观点
菜油和菜粕是油菜籽压榨后的主要产品,其价格在供需季节性特征的影响下具有此消彼长的关系,故而可以进行菜油粕比套利。
菜油的主要用途是食用,需求没有明显的季节性规律;菜粕则作为水产养殖的主要饲料,需求存在明显的季节性规律:二、三季度为水产养殖旺季,四、一季度为水产养殖淡季。
对于9月合约,一般菜油粕比四季度处于高位,次年3~4月开始进入水产旺季,对菜粕的需求强烈,菜粕变现强于菜油,菜油粕比会逐渐走低。
现在是做空菜油粕比的好时机,比例1:3,即空1手菜油,多3手菜粕。
二、过往表现
统计了每年11月底做空菜油粕比,次年4月底平仓的收益。
13年11月~14年4月,组合收益17440元,保证金约17037元;
14年11月~15年4月,组合收益1220元,保证金约14739元;
15年11月~16年4月,组合收益6970元,保证金约12803元;
16年11月~17年4月,组合收益13860元,保证金约17279元;
17年11月~18年4月,组合收益15270元,保证金约15983元。
三、操作计划
1、建仓价位
目前OI909/RM909=3.0543(12.14收盘价),可逐步逢高做空了。
2、止盈
(1)当组合收益(一对套利组合)超过8000元时可止盈1/3,超过14000时止盈1/3,剩余的1/3拿到次年4月底。
(2)或套利组合直接拿到次年4月底。
3、止损
原则上不止损,若基本面发生重大变化,需考虑止损。
4、风险控制
组合占用资金不超总资金的25%。
最多设置5个标签!
一、策略观点
菜油和菜粕是油菜籽压榨后的主要产品,其价格在供需季节性特征的影响下具有此消彼长的关系,故而可以进行菜油粕比套利。
菜油的主要用途是食用,需求没有明显的季节性规律;菜粕则作为水产养殖的主要饲料,需求存在明显的季节性规律:二、三季度为水产养殖旺季,四、一季度为水产养殖淡季。
对于9月合约,一般菜油粕比四季度处于高位,次年3~4月开始进入水产旺季,对菜粕的需求强烈,菜粕变现强于菜油,菜油粕比会逐渐走低。
现在是做空菜油粕比的好时机,比例1:3,即空1手菜油,多3手菜粕。
二、过往表现
统计了每年11月底做空菜油粕比,次年4月底平仓的收益。
13年11月~14年4月,组合收益17440元,保证金约17037元;
14年11月~15年4月,组合收益1220元,保证金约14739元;
15年11月~16年4月,组合收益6970元,保证金约12803元;
16年11月~17年4月,组合收益13860元,保证金约17279元;
17年11月~18年4月,组合收益15270元,保证金约15983元。
三、操作计划
1、建仓价位
目前OI909/RM909=3.0543(12.14收盘价),可逐步逢高做空了。
2、止盈
(1)当组合收益(一对套利组合)超过8000元时可止盈1/3,超过14000时止盈1/3,剩余的1/3拿到次年4月底。
(2)或套利组合直接拿到次年4月底。
3、止损
原则上不止损,若基本面发生重大变化,需考虑止损。
4、风险控制
组合占用资金不超总资金的25%。
一周热门 更多>