套利活动是国际间在进行外汇交易时的又一常见做法，其实质是利用两国利率之差与两国货币掉期率不一致的机会来获利。在外汇业务活动中，特别大的跨国公司通过远期交易来进行套取利息的活动，是相当普遍的。由于套利活动的原理是"利息率平价理论"，因此，我们应先了解"利息率平价理论"，但为避免重复，我们在此仅阐明其做法。

　　套利活动根据其是否对外汇风险进行防范，而分为"不抛补的套利"和"抛补的套利"

　　l．不抛补的套利（uncovered Interest rate arbitrage）
　　所谓不抛补的套利，主要是利用两国市场的利息率差异，把短期资金从利率较低的市场调到利率较高的市场进行投资，以谋取利息差额收入。
　　例如，若美国三个月的国库券利率为8％，而英国三个月期的短期国库券利率为10％，如三个月后英镑对美元的汇率不发生变化，则投资者在出售美国国库券后，将所得的资金从美国调往伦敦购买英国国库券，就可以稳获2%的利差收入。具体计算如下：
　　设一人在纽约拥有100万美元资产，如投资于美国国库券（三个月期），利率为8％，本利共为108万美元。但此时若他进行套利，则获利便可增加。如即期市场汇率为￡1=
　　＄2．00，则他在即期市场卖出100万美元，获50万英镑。他将50万英镑调往伦敦并投资于三月期英国国库券，三个月后可获利 55万英镑〔50×（l＋10％）〕。这时，若美元对英镑汇率没有发生变化，那么，他将在伦敦投资的收益 55万英镑换成美元则为110万美元，比他不进行套利交易多赚2万美元。

　　2．抛补的套利
　　指套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还通过在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防范风险。
　　援引上例，套利者不将100万美元投资于美同国库券以谋取8％的利息收入，而是在即期市场上将这笔美元卖出以换得英镑，随后将钱调往伦敦投资于利率10％的英国三个月短期国库券，由此他在三个月后可获得55万英镑。
　　在这同时，套利者马上在远期外汇市场上订立契约，卖出三个月的55万英镑以买进美元。为简便计算，仍设汇率为￡1=＄2．00，这样三个月后他可稳获110万美元收入。
　　投资者之所以要在将英镑调入伦敦的同时，在外汇远期市场上售出英镑，购买美元，其原因是防止美元升值。如上例所述，如套利者不进行"抛补"（即在即期卖出的同时，远期买进，或相反），则当他投资于英国三个月国库券后获得55万英镑时，若美元与英镑汇率变为￡1＝.90，则55万英镑只能合为104．5万美元，而套利者本来投资于美国国库券却可得108万美元，结果由于美元升值他亏损了3．5万美元。
　　一般说来，在浮动汇率体系下，汇率在三个月内不发生变化几乎是不可能的，因此，套利者在进行会利的同时，又进行抛补，才是既防范汇率风险，又可获得利息收入的安全之策。

参考资料：http://sunny1984.yculblog.com/post.941250.html

没听过这词，起起哄吧，别见怪！
我觉得就是卖空，借入证券抛出。但到时要对冲，补回来。可能音译或其他原因称为“抛补”