所谓期权，期代表未来，权代表权利，期权就是未来以协定好的价格交易某项资产的权利。场内期权有六个要素：标的物、协定价格、行权时间、权利金、权利类型、交易主体。散户在进入期权的时候还是要注意几个事项，

财顺财经第一：越便宜的期权，价值归零风险越大：有限合约看上去最低只要几十块钱就能买入，其实其价格很可能没几天就变成零了。第二：注意到期日:买入哪个月份的合约：到期日就是合约所在月份第四周的周三，如果到期日还没有行权或者平仓，那期权就会作废。第三：一定要注意仓位：因为期权的波动很大，所以仓位不宜过大，别动不动就梭哈买入几十张实值合约，如果行情不利损失也是非常大的。

如果要做期权交易，投资者首先要到交易平台上开立账户，这是进行任何一种交易的第一步，不过投资者必须要达到期权开户要求的资产、经验、能力、风险承受能力、在银行没有不良记录等条件。其次，投资者要了解期权交易的合约品种，期权合约有认购期权和认沽期权两种，以张为计量单位、最小变动价格是0.0001元等，另外，投资者还需了解期权合约编码、交易代码、合约简称等基本知识，以及期权杠杆随着行权价和标的物市价间的对比是如何变化的。

做好期权不是一件简单的事情，需要投资者好好把握每一次投资的机会，总结了经验之后才能做到最好的期权交易。

财顺财经大部分答案都在介绍什么是期权，却没怎么应题“如何交易”。说的或许有纰漏，往指正。

如果我没有记错，现在中国只有欧式的看涨和看跌，也就是vanilla option，而且做市商只有6家券商，其他券商或公司不可发行。vanilla的期权应该都是标准化的期权，理论上是通过交易所进行交易的，而不是场外交易（OTC），也就不是两个机构直接进行交易。所以交易方式应该和同样为标准化的期货相类似。

中间插个题外话，我其实很好奇国内那6家做市商是怎么进行期权定价的。传统的Black Scholes其实要满足这两个先决条件，liquid market，大家做市都可以，以至于能进行hedge，进而得到一个risk neutral的formula。风险中性测度是通过对冲得到的，而不是纯数学推出来的。而国内的市场，这两个因素都是不存在的。所以其实传统的Black Scholes会带来误差，以至于价格未必最优。当然没有套利机会还是很容易保证的，但这个价格是不是无套利价格里最低的那个价格呢？这个有待商榷。毕竟inliquid market里，即使简单的vanilla也很难做。这个有什么用？当然有用，其他家卖得高，你家价格更低，还没有被套利的风险，你当然生意好了。

放眼未来的话，一般来讲，期权和一些衍生品，OTC是主流，也就是两个机构，进行直接交易。这样你的期权价格理论上是要考虑违约风险、capital charge等风险的，尤其是一些bilateral的产品，比如swap。这部分调整叫作valuation adjustment。这部分是西方衍生品研究的新热点。而OTC交易本身其实也有弊端，对监管者和政府来讲，OTC的一些交易会增大金融系统的整体风险，一家倒百家伤的现象，所以现在西方的一些监管机构提倡CCP，也就是所有产品通过几家清算机构进行交易，进行margin collateral。但这样如果管理不妥善也会造成很大系统风险，也是一个值得研究的问题。