2023-07-25 20:13发布
期权的四种基本交易策略,买 Call(看大涨)、买 Put(看大跌)、卖 Call(横盘或者看跌)、卖 Put (横盘或者看涨)。一、买方策略1、买 Call(
期权的四种基本交易策略,买 Call(看大涨)、买 Put(看大跌)、卖 Call(横盘或者看跌)、卖 Put (横盘或者看涨)。
一、买方策略
1、买 Call(看大涨)
买 Call 就代表你有权以约定好的价格购买股票。
何时使用:当你认为市场为牛市或大牛市时;偶尔赌财报时。
获利特点:行权价 < 市价才能获利。到期时,收支平衡点为看涨期行权价 + 期权成本价,新手买期权往往忽视这点,以为到期日市价小于行权价就可以获利了,你应该要关注你的期权成本。
损失特点:损失上限为所支付的权利金。如果市价最终低于期权行权价,则损失达到最大。
衰减特点:权利金为消耗性资产。随着时间的流逝,权利金日益减少。这就是为什么股票横盘你的期权也会亏的原因。
买 Call 策略是小白上手期权最简单的方式了
优势:小资金高杠杆、盈利无限、亏损有限,最大亏损为买入期权时付出的期权费
不足:随着到期日的接近会不断损失时间价值
用来赌财报用这种方式有非常大的诱惑,但是我还是劝大家谨慎用此方式,因为如果正股横盘或者下跌都会亏钱的,所以亏起来非常快。
2、买 Put(看大跌)
买 Put 就代表你有权以约定好的价格卖出股票。
何时使用:当您认为市场为熊市或大熊市时;看跌某个股票。
获利特点:行权价 > 市价才能获利。到期时,收支平衡点为行权价 A - 期权成本价。
损失特点:损失上限为所支付的权利金。如果市场最终超过行权价 A,则损失达到最大。
衰减特点:权利金为消耗性资产。随着时间的流逝,权利金日益减少。股票横盘你的期权也会亏。
买 Put 与买 Call 很类似,区别就是前者是看跌后者是看涨。所以它们的特点是一样的:
优势:高杠杆、亏损有限(最大亏损为买入期权时付出的期权费)
新手买期权,高手卖期权。买期权用小资金就能获利几倍,给人的诱惑非常大,但是市场的趋势是很难预测的,特别是期权还是一个有时间期权的预测,那就更难了。所以卖期权看似收益少,但是比较容易获利。
二、卖方策略
1、卖 Call(横盘或者看跌)
卖 Call 指你有义务以约定好的价格卖出股票,简单理解就相当于你给股票设置了一个止损价,前提是你得有股票,不然到时候股票大涨,你还在做空,那就亏死。
何时使用:当您持熊市观点时。如果对市场下跌信心不足,卖出较高行权价的看涨期权,如果确信市场将停滞或下跌,卖出平价看涨期权。
获利特点:获利最大为权利金收入。到期时,收支平衡点为执行价 格 A 加上权利金收入。如果市价等于或低于行权价 A,则获利达到最大。
损失特点:潜在损失无限。损失随市价上涨而增加。到期时,市价每高于收支平衡点一个点,损失即增加一个点。由于风险是无限的,必须密切关注持仓。
衰减特点:持仓市值因时间衰减而获利。期权卖方的获利随期权时间价值的流逝而增加。如果市价低于或者等于行权价,则可从时间衰减中获得最大盈利。
总的来说卖 Call 的特点是:
优势: 如果股票低于行权价,则大赚可以获取时间价值的额外收益;
不足: 保证金要求较高、亏损无限、盈利有限(最大盈利为卖出期权时收到的期权费);
裸卖 Call 如果股票涨了,甚至大涨,你的风险还是很大的,所以一般的建议是同时买 100 股(1 张期权对应 100 股正股 )正股你再卖 Call ,大涨最多就是少赚了点,它的特点就变成:
优势:持有正股的同时可获取额外的收益、为正股下跌提供一定的保护
不足:正股快速上涨时可能会被迫卖出股票(期权被行权)
2、卖 Put (横盘或者看涨)
买 Put 指你有义务以约定好的价格买入股票,简单理解就相当于你给股票设置了一个限价单。
何时使用:如果您坚信市场不会下跌。如果您只是有些相信,则卖出较低于市价期权;如果非常确信市场会横盘或上涨,则卖出平价期权。如果您怀疑市场会停滞且比较看多,卖出溢价期权以获得最大盈利。
获利特点:获利限于出售看跌期权所收到的权利金。到期时,收支平衡点为执行价格 A 减去权利金收入。如果市场结算价等于或高于 A,则获利达到最大。
损失特点:潜在损失无限。损失随市场下跌而增加。由于风险是无限的,必须密切关注头寸。
衰减特点:权利金因时间衰减而获利。期权卖方的获利随期权时间价值的流逝而增加。如果期权为平价期权,则可从时间衰减中获得最大盈利。
优势:可以获取时间价值的额外收益
不足:保证金要求较高、盈利有限(最大盈利为卖出期权时收到的期权费)
期权的基本策略就是以上几种了,总的来说就是卖期权比买期权容易赚钱,但是需要冻结保证金,而且赚的钱有限,很多人瞧不上,于是都禁不住诱惑去买期权,买期权虽然小资金押对方向之后能赚到大钱,但是太难了,不亚于 {MOD}。如果一碰到熊市那就是在送钱。
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期权的四种基本交易策略,买 Call(看大涨)、买 Put(看大跌)、卖 Call(横盘或者看跌)、卖 Put (横盘或者看涨)。
一、买方策略
1、买 Call(看大涨)
买 Call 就代表你有权以约定好的价格购买股票。
何时使用:当你认为市场为牛市或大牛市时;偶尔赌财报时。
获利特点:行权价 < 市价才能获利。到期时,收支平衡点为看涨期行权价 + 期权成本价,新手买期权往往忽视这点,以为到期日市价小于行权价就可以获利了,你应该要关注你的期权成本。
损失特点:损失上限为所支付的权利金。如果市价最终低于期权行权价,则损失达到最大。
衰减特点:权利金为消耗性资产。随着时间的流逝,权利金日益减少。这就是为什么股票横盘你的期权也会亏的原因。
买 Call 策略是小白上手期权最简单的方式了
优势:小资金高杠杆、盈利无限、亏损有限,最大亏损为买入期权时付出的期权费
不足:随着到期日的接近会不断损失时间价值
用来赌财报用这种方式有非常大的诱惑,但是我还是劝大家谨慎用此方式,因为如果正股横盘或者下跌都会亏钱的,所以亏起来非常快。
2、买 Put(看大跌)
买 Put 就代表你有权以约定好的价格卖出股票。
何时使用:当您认为市场为熊市或大熊市时;看跌某个股票。
获利特点:行权价 > 市价才能获利。到期时,收支平衡点为行权价 A - 期权成本价。
损失特点:损失上限为所支付的权利金。如果市场最终超过行权价 A,则损失达到最大。
衰减特点:权利金为消耗性资产。随着时间的流逝,权利金日益减少。股票横盘你的期权也会亏。
买 Put 与买 Call 很类似,区别就是前者是看跌后者是看涨。所以它们的特点是一样的:
优势:高杠杆、亏损有限(最大亏损为买入期权时付出的期权费)
不足:随着到期日的接近会不断损失时间价值
新手买期权,高手卖期权。买期权用小资金就能获利几倍,给人的诱惑非常大,但是市场的趋势是很难预测的,特别是期权还是一个有时间期权的预测,那就更难了。所以卖期权看似收益少,但是比较容易获利。
二、卖方策略
1、卖 Call(横盘或者看跌)
卖 Call 指你有义务以约定好的价格卖出股票,简单理解就相当于你给股票设置了一个止损价,前提是你得有股票,不然到时候股票大涨,你还在做空,那就亏死。
何时使用:当您持熊市观点时。如果对市场下跌信心不足,卖出较高行权价的看涨期权,如果确信市场将停滞或下跌,卖出平价看涨期权。
获利特点:获利最大为权利金收入。到期时,收支平衡点为执行价 格 A 加上权利金收入。如果市价等于或低于行权价 A,则获利达到最大。
损失特点:潜在损失无限。损失随市价上涨而增加。到期时,市价每高于收支平衡点一个点,损失即增加一个点。由于风险是无限的,必须密切关注持仓。
衰减特点:持仓市值因时间衰减而获利。期权卖方的获利随期权时间价值的流逝而增加。如果市价低于或者等于行权价,则可从时间衰减中获得最大盈利。
总的来说卖 Call 的特点是:
优势: 如果股票低于行权价,则大赚可以获取时间价值的额外收益;
不足: 保证金要求较高、亏损无限、盈利有限(最大盈利为卖出期权时收到的期权费);
裸卖 Call 如果股票涨了,甚至大涨,你的风险还是很大的,所以一般的建议是同时买 100 股(1 张期权对应 100 股正股 )正股你再卖 Call ,大涨最多就是少赚了点,它的特点就变成:
优势:持有正股的同时可获取额外的收益、为正股下跌提供一定的保护
不足:正股快速上涨时可能会被迫卖出股票(期权被行权)
2、卖 Put (横盘或者看涨)
买 Put 指你有义务以约定好的价格买入股票,简单理解就相当于你给股票设置了一个限价单。
何时使用:如果您坚信市场不会下跌。如果您只是有些相信,则卖出较低于市价期权;如果非常确信市场会横盘或上涨,则卖出平价期权。如果您怀疑市场会停滞且比较看多,卖出溢价期权以获得最大盈利。
获利特点:获利限于出售看跌期权所收到的权利金。到期时,收支平衡点为执行价格 A 减去权利金收入。如果市场结算价等于或高于 A,则获利达到最大。
损失特点:潜在损失无限。损失随市场下跌而增加。由于风险是无限的,必须密切关注头寸。
衰减特点:权利金因时间衰减而获利。期权卖方的获利随期权时间价值的流逝而增加。如果期权为平价期权,则可从时间衰减中获得最大盈利。
优势:可以获取时间价值的额外收益
不足:保证金要求较高、盈利有限(最大盈利为卖出期权时收到的期权费)
期权的基本策略就是以上几种了,总的来说就是卖期权比买期权容易赚钱,但是需要冻结保证金,而且赚的钱有限,很多人瞧不上,于是都禁不住诱惑去买期权,买期权虽然小资金押对方向之后能赚到大钱,但是太难了,不亚于 {MOD}。如果一碰到熊市那就是在送钱。
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