在无套利市场中，考虑一个两年期的欧式看跌期权

2023-07-26 12:37发布

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一年后（第一步后）：股价或是60或是40，上升概率为p（后面有定义）两年后（第二步后）：股价或是72（概率p^2），或是48（概率2*p*(1-p)),或是32

一年后（第一步后）：股价或是60或是40，上升概率为p（后面有定义）两年后（第二步后）：股价或是72（概率p^2），或是48（概率2*p*(1-p)),或是32
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2023-07-26 13:01 .采纳回答
一年后（第一步后）：股价或是60或是40，上升概率为p（后面有定义）
两年后（第二步后）：股价或是72（概率p^2），或是48（概率2*p*(1-p)),或是32（概率为1-p）
风险中性概率p = (exp(r) - 0.8)/(1.2 - 0.8) = 0.62825
期权定价二叉树：
第二步后：从上到下分别是：0，4,20
第一步后：第一个是( 0 * p + 4 * (1-p) )/exp(r) = 1.41444，第二个是 ( 4 * p + 20 * (1-p) )/exp(r) = 9.46257
最初定价：( 1.41444 * p + 9.46257 * (1-p) )/exp(r) = 4.1913

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