首先给你说点定义吧，然后再举个例子。

套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

举个简单的例子：

假设往年的猪肉一般在市场上卖7元/斤，农民的养猪成本为4元。
因为市场难以预测，猪肉的供货量受许多因素影响，农民怕猪肉跌价，而罐头厂则怕猪肉涨价，这就涉及到预期的问题了。期货可以理解为预期的货物（或商品）。

你作为一个期货套利者，可以这样操作：
1、与农民签定一份合约：三个月后以6元的价格向农民收购1000斤猪肉，（交少量的保证金，三个月后才付款取货）。
2、与罐头厂签定一份合约：三个月后以7元的价格向厂提供1000斤猪肉。
这样做的好处是：农民不用担心肉价会跌到亏本的地步，因为你和他们的合约表明他们会赚2元/斤。而罐头厂也不用担心肉价会上涨导致他们的成本升高，因为你和他们也已经有合约在先了。

好了，三个月后……
如果肉价涨到8元，那么你还是可以凭合约向农民收购1000斤猪肉，付6000元；然后凭合约向罐头厂出售1000斤猪肉，获得7000元，这样你就赚了1000元；涨价的话，厂凭合约就可以节省1000元的成本费，而农民虽然赚的少了（卖给市场赚更多），但也不会亏本。
如果肉价跌到5元呢？那么你向他们双方买入卖出猪肉的价格还是不变的，还是等于1000元的获利。只不过农民则因为你这里的合约而仍可以以6元的价格售出1000斤猪肉而赚的比市场要多；罐头厂则因为你的合约而必须以高出市场价2元的价格收购1000斤，但这两千元就是他们的风险成本，因为合约，你帮他们承担了涨价的风险。但这不表明他们亏本，因为猪肉的价格下跌了，对他们大有好处。

不知不觉说了好多了，以上说的是跨期套利。就是不同时期的商品价格可能发生的波动，你从中获利。

还有跨市套利，是利用不同两地商品价格的差异而套利；
跨商品套利，就是利用不同商品的价格差异来套利的。

如果还有什么不明白的给我留言吧。
如果觉得我说的还可以的话就加点分吧，打那么多字也不太容易，呵呵……本回答被提问者采纳