转股价格和转股期限对可转换债券的价值有什么影响

2023-07-26 15:15发布

一般影响很小。但若在一天内可转债大量转股,那么对股价就会产生一定是下行压力。#p#你好,转股价格越高,转股能盈利的概率越低(看涨期权,约定价格越低才容易赚钱),

一般影响很小。但若在一天内可转债大量转股,那么对股价就会产生一定是下行压力。#p#你好,转股价格越高,转股能盈利的概率越低(看涨期权,约定价格越低才容易赚钱),
3条回答
2023-07-26 15:21 .采纳回答
可转债是一个比较复杂的投资品种,投资者应在明晰运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再介入。
定价:转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和,影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出,复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定,主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是,当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近,在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近,转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。

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应答时间:2022-02-08,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

  可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。
  转股价是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。与转股价格紧密相联的两个概念是转换比率与转换溢价率。
  转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量,即转换比率=单位可转换公司债券的面值/转股价格
  股价是指股票的交易价格,与股票的价值是相对的概念。股票价格的真实含义是企业资产的价值。
  股价=票面价值x股息率/银行利率

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