2023-07-26 15:05发布
假设一个人持有1英镑一个人持有2.0174美元 在某日他们的钱是一样的然后前者存入1年期英镑 1年后有 1.027英镑后者存入1年期美元 1年后有2.128
根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值.英镑利率低一美元利率,该题应该是英镑远期升值,美元贴水,远期汇率为1英镑=2.0174+0.0655=2.0829美元先计算年贴水率:0.0655*100%/2.0174=3.25%,大于利差2.8%(5.5%-2.7%)做法:借美元(借期1年),即期兑换成英镑,进行一年英镑投资,同时卖出一年后收回的英镑投资本利的远期,到期时,英镑投资收回,执行远期合同,卖出英镑获得美元,归还美元借款本利,每美元套利即为获利:1/2.0174*(1+2.7%)*2.0829-1*(1+5.5%)=0.005344美元 题目上的"1年期远期贴水为6.55美分",应该改为"1年期远期美元贴水为6.55美分",比较合理.如果是1年期远期贴水为6.55美分,会被误认为是英镑贴水,远期汇率被计算成:1英镑=2.0174-0.0655=1.9519美元.也就是利率低的货币远期贬值.1是套利者将利率低的货币兑换成利率高的货币进行套利,在套利获利的同时,在汇率上也获得收益,共收益率为2.8%+3.25%,一般这是不可能的.
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一个人持有2.0174美元 在“某日”他们的钱是一样的
然后前者存入1年期英镑 1年后有 1.027英镑
后者存入1年期美元 1年后有2.128357
1年后 1英镑=2.0174-0.0655=1.9519美元
那么前者的英镑可换1.9519*1.027=2.004601美元
所以一个可行的套利方法是
按2.7%的利率贷借1英镑换成2.0174美元 存入美国获得5.5%的利息得到 2.128357美元
再在一年后用这个美元换成1.055英镑 还本付息付出1.027英镑
剩余0.028英镑就是套利利润
明白了吧？ 不懂给我发信息哈
根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值.英镑利率低一美元利率,该题应该是英镑远期升值,美元贴水,远期汇率为1英镑=2.0174+0.0655=2.0829美元
先计算年贴水率:0.0655*100%/2.0174=3.25%,大于利差2.8%(5.5%-2.7%)
做法:借美元(借期1年),即期兑换成英镑,进行一年英镑投资,同时卖出一年后收回的英镑投资本利的远期,到期时,英镑投资收回,执行远期合同,卖出英镑获得美元,归还美元借款本利,每美元套利即为获利:
1/2.0174*(1+2.7%)*2.0829-1*(1+5.5%)=0.005344美元
题目上的"1年期远期贴水为6.55美分",应该改为"1年期远期美元贴水为6.55美分",比较合理.如果是1年期远期贴水为6.55美分,会被误认为是英镑贴水,远期汇率被计算成:1英镑=2.0174-0.0655=1.9519美元.也就是利率低的货币远期贬值.
1是套利者将利率低的货币兑换成利率高的货币进行套利,在套利获利的同时,在汇率上也获得收益,共收益率为2.8%+3.25%,一般这是不可能的.
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