零息票债券 无套利定价原理

2023-07-26 15:20发布

息票率为10%,一年支付一次利息的三年后到期的债券,其现金流是这样的第一年末:10%的利息,等于1张面值为10元1年期零息债券,既0.1张面值100的1年期零息

息票率为10%,一年支付一次利息的三年后到期的债券,其现金流是这样的第一年末:10%的利息,等于1张面值为10元1年期零息债券,既0.1张面值100的1年期零息
1条回答
2023-07-26 15:49 .采纳回答

息票率为10%,一年支付一次利息的三年后到期的债券,其现金流是这样的
第一年末:10%的利息,等于1张面值为10元1年期零息债券,既0.1张面值100的1年期零息债券
第二年末:10%的利息,等于1张面值为10元2年期零息债券,既0.1张面值100的2年期零息债券
第三年末:10%的利息+100元本金,等于0.1张面值100的3年期零息债券(看做利息)+1张面值100的3年期零息债券(看做本金)
所以,该债券价格为(0.1*98+0.1*96+0.1*93)+1*93=121.7

一周热门 更多>