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股指期现套利是利用了()
股指期现套利是利用了()
2023-07-25 19:14
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网站建设专注网站开发,网站建设,支持网站定制开发.#p#股指期货的理论价格可由无套利模型决定,一旦市场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间(即考虑交易成本360
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一只鱼35130332 TS
1楼 · 2023-07-25 19:43.
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股指期货的理论价格可由无套利模型决定,一旦市场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间(即考虑交易成本360问答时的无套利区间),投资者就可以在期货市场与现货市场上通过低买高卖获得利润,这就是股指期货的期现套利。也即,在股票市场和在怎属股指期货市场中,股票指数价格的不一致达到一定的程度时,就可能在两个市场同时交易获得利润。
简单举例来说。假设9月1日沪深300指数为3500盾我门落红是义掌举或拿点,而10月份到期的股指期货合约价格为3600点(被高估),那么套利者可以借款108万元(借款年利率为6%),在买入沪深300指数对应的一篮子股票(假设股票指数对应的成分股在套利期间不分红)的同时,以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约(合约乘数为300元/点)。当该股指期货合约到期时,假设沪深300指数为3580点,则该套利者在股票市场可获利108万*(3580/350置革席在续航生措征异立0)-108万=座大个期边何具世底2.47万元,由于股指期货合约到期时是按交割结算价(交割冲垂星结算价按现货指数依一定的规则得出范)来结算的,其价格也近似于3580点,则卖空1张股指期货合约将获利(3600-3580)*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万元,这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。
期现套利对于股听王同血那春识服指期货市场非常重要。一方面,正排是善特和因为股指期货和股票市场之间可以套利,股指期货的价格才利院东余侵齐线究月不会脱离股票指数的现货价格国措设离错间动杆而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理,更能反映股票市场的走势。另一方面,套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量,也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高,有利于投资者的正常交易和套期保值操作的顺利实施。
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简单举例来说。假设9月1日沪深300指数为3500盾我门落红是义掌举或拿点,而10月份到期的股指期货合约价格为3600点(被高估),那么套利者可以借款108万元(借款年利率为6%),在买入沪深300指数对应的一篮子股票(假设股票指数对应的成分股在套利期间不分红)的同时,以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约(合约乘数为300元/点)。当该股指期货合约到期时,假设沪深300指数为3580点,则该套利者在股票市场可获利108万*(3580/350置革席在续航生措征异立0)-108万=座大个期边何具世底2.47万元,由于股指期货合约到期时是按交割结算价(交割冲垂星结算价按现货指数依一定的规则得出范)来结算的,其价格也近似于3580点,则卖空1张股指期货合约将获利(3600-3580)*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万元,这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。
期现套利对于股听王同血那春识服指期货市场非常重要。一方面,正排是善特和因为股指期货和股票市场之间可以套利,股指期货的价格才利院东余侵齐线究月不会脱离股票指数的现货价格国措设离错间动杆而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理,更能反映股票市场的走势。另一方面,套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量,也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高,有利于投资者的正常交易和套期保值操作的顺利实施。
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