2023-07-25 19:47发布
一、策略原理&观点
玉米、玉米淀粉属于上下游关系,具有很强的相关性。
国内玉米主产区的收获季节一般在8~10月份,进入11月份后,基本收获差不多了。农户收获完毕后,惜售情绪较严重,大都想先观望一段时间,找个相对较好的价格卖出。但大部分的玉米还是会在春节前抛售的,不会拖到春节后,毕竟大多数都想过年的时候手里多点钱。
由于春节放假的原因,农名工回家过年,淀粉加工企业也就停工了,有春节的那个月份基本都是每年淀粉产量最少的一个月。
一方面,农户急着抛售玉米,玉米价格承压;另一方面,淀粉减产,淀粉价格相对强势。
这给当前做多玉米淀粉、做空玉米提供了基本面支撑。
当前适合做多CS1905,做空C1905.
二、过往表现
统计从14年以来,在12月月底做多CS05-C05,次年3月底平仓的收益。
14年12月底~15年3月底,收益2770元,保证金约3255.6元;
15年12月底~16年3月底,收益1500元,保证金约2464.8元;
16年12月底~17年3月底,收益260元,保证金约2143.2元;
17年12月底~18年3月底,收益550元,保证金约2547.6元;
18年12月底~19年3月底,收益???
三、操作计划
1、建仓价位
目前CS1905-C1905=463,比前几年都高,但还是值得尝试的,建议逢低做多。
计划分五批建仓:
455建仓1/5;
445建仓1/5;
435建仓1/5;
425建仓1/5;
415建仓1/5;
建仓时间点选在春节前,春节后不在开仓。
2、止盈
(1)当组合收益(一对套利组合)超过600元时可止盈1/3,超过1200时止盈1/3,剩余的1/3拿到次年3月底。
(2)或套利组合直接拿到次年3月底。
3、止损
380止损出局。
4、风险控制
组合占用资金不超总资金的15%。
5、风险提示
(1)期货具有杠杆属性,切记重仓操作。
(2)本操作报告有主观统计臆断的成分在,往年都能赚钱不代表今年也能赚钱。
附:玉米淀粉月度供需平衡表
17Q4产量670万吨,18Q1产量626万吨,18Q2产量696万吨,18Q3产量731万吨。
有春节的季度是产量最低的季度。
声明:本报告仅作为投资参考依据,依据此报告做出的投资行为,盈亏自负。
商品期货套利对冲交流QQ群:659598013
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一、策略原理&观点
玉米、玉米淀粉属于上下游关系,具有很强的相关性。
国内玉米主产区的收获季节一般在8~10月份,进入11月份后,基本收获差不多了。农户收获完毕后,惜售情绪较严重,大都想先观望一段时间,找个相对较好的价格卖出。但大部分的玉米还是会在春节前抛售的,不会拖到春节后,毕竟大多数都想过年的时候手里多点钱。
由于春节放假的原因,农名工回家过年,淀粉加工企业也就停工了,有春节的那个月份基本都是每年淀粉产量最少的一个月。
一方面,农户急着抛售玉米,玉米价格承压;另一方面,淀粉减产,淀粉价格相对强势。
这给当前做多玉米淀粉、做空玉米提供了基本面支撑。
当前适合做多CS1905,做空C1905.
二、过往表现
统计从14年以来,在12月月底做多CS05-C05,次年3月底平仓的收益。
14年12月底~15年3月底,收益2770元,保证金约3255.6元;
15年12月底~16年3月底,收益1500元,保证金约2464.8元;
16年12月底~17年3月底,收益260元,保证金约2143.2元;
17年12月底~18年3月底,收益550元,保证金约2547.6元;
18年12月底~19年3月底,收益???
三、操作计划
1、建仓价位
目前CS1905-C1905=463,比前几年都高,但还是值得尝试的,建议逢低做多。
计划分五批建仓:
455建仓1/5;
445建仓1/5;
435建仓1/5;
425建仓1/5;
415建仓1/5;
建仓时间点选在春节前,春节后不在开仓。
2、止盈
(1)当组合收益(一对套利组合)超过600元时可止盈1/3,超过1200时止盈1/3,剩余的1/3拿到次年3月底。
(2)或套利组合直接拿到次年3月底。
3、止损
380止损出局。
4、风险控制
组合占用资金不超总资金的15%。
5、风险提示
(1)期货具有杠杆属性,切记重仓操作。
(2)本操作报告有主观统计臆断的成分在,往年都能赚钱不代表今年也能赚钱。
附:玉米淀粉月度供需平衡表
17Q4产量670万吨,18Q1产量626万吨,18Q2产量696万吨,18Q3产量731万吨。
有春节的季度是产量最低的季度。
声明:本报告仅作为投资参考依据,依据此报告做出的投资行为,盈亏自负。
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