投资分级基金A应该注意什么?

2023-07-25 20:11发布

我觉得投资A是因为不能把所有的钱都投入高风险领域,而低风险领域最好的品种就是A。如果投资A,至少要有持有三个月以上的准备,时间越长越好。同时也要把握好买入点,0
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1楼 · 2023-07-25 21:03.采纳回答

对于分级A,可遵循四个原则来把握。流动性对于分级A类份额投资者而言,一定要选择流动性好、交投活跃的分级A。大调整以来,尽管分级A的投资价值逐渐被小伙们所挖掘,但由于分级基金合并后的套利空间不大,套利盘买A类基金的动力减弱,分级A类基金的成交额骤降,前期分级A类基金动辄上百亿的日成交规模已不复存在。分级A的流动性不断萎缩,目前分级A每日整体成交额仅为前期高点的十分之一左右,日成交额超过千万的投资品种所占比例仅占20%左右。

因此尽量回避类似于上述诺德300A这样的品种,因为其走势已经完全脱离了基本面,选择日成交量在千万之上的品种。隐含收益率在流动性无忧的情况下,自然是要选择收益高的分级A,就目前市场的情况而言,主流的分级A可以分成一年期定期存款利率3、3.2、3.5和4等几个品种。近期大盘一步三回头,3000点岌岌可危。买入分级A“对冲”也要注意很多问题。买入分级A合并赎回止损,并不一定能有效挽回损失。对于濒临下折分级B份额的持有者而言,如果想买入分级A合并止损,最好是A份额和母基金均处于高折价状态,才能达到合并赎回止损的效果。从目前情况来看,近期市场濒临下折的几只分级基金,无论是A份额和母基金整体溢价率,均处于小幅折价状态。因此,买分级A并不一定能起到止损的效果。股市强弱股市走势是影响分级A表现的最大不确定性因素。分级的A价格受母基金与B价格的影响,而母基金与B价格又与股市走势密切相关。由于折溢价套利的存在,母基金较高的折溢价水平不可持续,A折价率与B溢价率大致接近,因而分级A与分级B呈现“你强我弱”的格局。

分级A应优先考虑流动性好、成交量大的品种,如无特殊情况应尽量规避无量和低成交量品种。选择隐含收益较高的品种。隐含收益是相对买入价格计算的,与票面利率有所区别,是实际操作中常用的指标。需要回避目前整体溢价率偏高的分级A,避免套利资金打压。新手应谨慎参与如深成指A这样没有下折条款的分级A。如果是中长期投资,应构建分级A组合,避免单只分级A带来的价格波动风险。主要关注以下三点,折价越大越好。就是价格越低越好。高于1元的A类基金不予选择。优选流动性好的品种。就是选择规模大的分级基金。避开母基金高幅溢价的A类基金。对于分级A的持有者来说,若通过估算未来几天会发生下折,一般情况下应尽可能持有手中,等待既定的收益到来。

2楼-- · 2023-07-25 20:51

我觉得投资A是因为不能把所有的钱都投入高风险领域,而低风险领域最好的品种就是A。如果投资A,至少要有持有三个月以上的准备,时间越长越好。同时也要把握好买入点,0.76~0.78,基本上都属于很低风险的范畴。另外H股A和申万收益跟别的不一样,不是永续债的性质,不要随便碰。根据基金合同约定,股票分级基金A类份额一般都会设置到期折算环节,这便于持有人兑现相关收益。另外,为了保证A类份额的约定收益不受B类份额极端下跌情况影响,多数分级基金设置了“兜底条款”,即当B类份额的净值跌到某一临界点时便会触发到点折算。但由于距到期日较远、配对转换机制抑制整体溢价幅度等原因,在B类份额大幅溢价的背景下,A类份额多以折价形式在二级市场交易。不过,随着个别股票分级基金的折算日期临近,A类份额的折价有望随之收敛,投资机会随之显现。

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