就如股票和股指的关系，在18年一月份上证指数快速拉升突破前高后，都知道进入风险区域了，这时为了对冲风险，就在股市中买入股票，在股指中买股指下跌，如果股票上涨走出，确认的上涨行情，就把看空股指平仓，留下股票获利；如果走出明确的下跌行情，就把股票平仓，留下看空股指获利。这就是对冲交易，对冲的是风险。

散户没必要做对冲，一个是开股指最低资金要50万才能开，买一手要9万多块，最少在里面要放20万，散户本来钱就少，没必要。第二个吗，散户一般也就几十万一秒钟就空仓了。不像大资金空仓需要一定的时间，抛的太快反而会加速下跌，所以它们才会做对冲。

再一个是买期权也可做对冲，不过开户也要50万。这个散户有能力可以做，在里面不用投很多，几万就行，不过现在我们股市中股票开期权的很少，好像上证50开了。

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　　对冲交易，只不过是分散风险行为，并不保证盈利。如果有利可图的话，那么则称之为套利行为，但也不完全保证盈利，也有可能出现风险头寸。

　　套利通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。

　　简单的举个例子吧，如比特币交易，中国市场跟美国市场，或者国内的两家网站，火币网和比特币交易网（现在比特币国内不提供交易），两个网站交易价格是不一样的，在某个时间可能相差几百块钱，而你在两个网站都有账户，那么你就可以买入低的，卖出高的。等到某个时候另外一边高，这个一边低，那么便可以做同样的事情从而获利，这就是套利。

　　但A股里没有完全对应的两个市场，有的仅是不完全对应的市场，例如A股与期指，买入一只上证50股票，如要对冲套利的话，那只能卖出上证50期指。然而这一操作不完全对应，A股里是一只，而期指上证50是50只股的指数。虽然不属于同一市场，但不具有可操作性，特别是散户，因为买卖一手上证50期指金额极高。

　　在金融交易中，运用对冲套利是很难实现的，因为价格波动变化极快，可能买入跟卖出只差一秒，操作就可能会反转，出现亏损。如某个金融产品可以实现套利，那人们就会大量涌入，致使金融产品价格很快达到新的平衡，不再具有套利空间。

　　所以，我们说的对冲交易，更多的是一种风险分散行为，或者说买保险，以避免金融产品长期单向走势，使自己处于不利之势。

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什么叫交易对冲？

现在夏天到了，可乐肯定卖的比冬天好。于是，我用30块去进一箱可乐 -30元，顺手再用30块的价格去预售一箱果汁 +30元，结果一个月后，假如饮料真的涨价了，果汁涨了30%。30*-0.3=-9，自贴9元买了赔。

可乐涨了50%，即30*0.5=15，我就能从中间赚取差价15-9=6。

但是如果收到大环境影响，饮料跌了，果汁跌了30%，即30*0.7=21.但是我已经收了30块的果汁定金，相当于 赚30-21=9块。可乐跌了10% 30*-0.1=-3.我还是赚取了差价9-3=6.

这种通过牺牲一定的可能利润，来换取抵御部分风险的玩法叫做对冲交易 你懂了吗？

对冲交易就是降低交易风险 ，寻找方向相反的进行投资，这个也不一定就能盈利，股票市场一直都是风险和收益成正比的，但是这种稳健的降低风险的措施，在股市好的时候，你就比别人少赚一点，股市低迷的时候，你就比别人少亏一点的。

比如像 指数 沪深300 （大盘股） 和 中证500 （小盘股），就是可以对冲投资的，可以放50%到 到沪深 300，剩下的50% 放到中证500里 ，这样风险就会小了很多。

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

我们应该怎样对冲?

对冲听起来很简单，但是大家要注意，对冲需要几个前提，首先你得选择两种投资产品，它们的涨跌关系必须得是负相关，也就是一个涨，另一个就会跌；你投资的数额，也得差不多一样，这样的话，当你的其中一项投资产生亏损的时候，另一项投资才有足够的盈利能够减少你受到的损失。拿股票来说，我买了10万的股票，有一定的风险在里面，但股票是只能买涨不能买跌的，怎么办呢?这个时候我可以跳出股票市场，到期货市场去买入10万的预判股市下跌的股指合约，当我的股票下跌了，我的股指合约就给我带来了收益，这就是一个跨市场的对冲。

对冲有没有什么坏处呢?

最直观的弊端就是在于收益大幅减少了，当你亏损时，你的第二项投资盈利可以补偿你，但是当你盈利时，就代表你的另一项投资出现亏损，所以，如何选择这两种投资的内容也很重要。

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