期货套利

2023-07-26 13:58发布

lz是不是老师布置的题目啊,所以来问个过程;不分红也不代表价格不变,所以ls说只做空期指还是比较危险的,套利追求的也就是安全收益不过,做期指的保证金确实没有考虑
2条回答
1楼 · 2023-07-26 14:41.采纳回答
这是一个不确定的问题,我不知道怎么算出来160元,借了4000块钱,买了股票,拿什么钱买期货呢?期货也要最少两成的保证金就是800元,
但是可以用公式代表:
(期货交割时股票市价-股票买入价)*100-利息=股票盈利
(期货买入价-期货交割价)*100=期货盈利
利息是复利那么年利息是4000*10%+{4000+(4000*10%)}*10=400+440=840
股票买入40元100股就是4000元,没有任何红利,两年后还是4000元,
但是期货属于高估了,两年后必然价值会回归到40元,也就是做空期货盈利是
1000*50-100*40=1000
然后再减去利息840,就等于160元,只有这个算法
这看起来是一个套利问题,但是策略错了,如果是套利应该设计这样的策略。股票涨,期货跌幅比股票小,期货跌,股票跌幅比期货小,这样无论涨跌都对投资者有利,如果如投资者所料报价40元,两年没有任何红利,就是可以看空该股票,

股票价格涨跌影响的因素很多,并不是不发红利股票就不涨,如果如投资者所料报价40元,两年没有任何红利,就是可以看空该股票,只需要做空期货就行了,为什么买入股票呢?
我不懂这是个什么题目,套利最重要的是考虑概率和策略问题,很显然这个题目假定期货是会跌的,不然怎么盈利160呢?既然确定期货跌,直接买期货就行了,做多股票纯粹是多此一举,

价差:

基 期 现货股票市场: 40 期货市场:50 价差为 10=50-40
到期日 期货市场和现货市场价格相同 价差为 0

价差变小卖出套利获利 10*100(股)=1000元

资本成本(贷款利息) 4000*(1+10%)(1+10%)-4000=840元

最后收益 1000-840=160元本回答被提问者采纳

2楼-- · 2023-07-26 14:52

lz是不是老师布置的题目啊,所以来问个过程;
不分红也不代表价格不变,所以ls说只做空期指还是比较危险的,套利追求的也就是安全收益
不过,做期指的保证金确实没有考虑,融资4000元,肯定不够

我认为过程应该考虑,融资成本,就是复利的利息840
投资的时候,期现每股差价10元,到期交割,价差归零,每股就盈利10元
一共10×100=1000
1000-840=160

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