掉期成本年率=（升/贴水*12）/（即期汇率*远期月数）*100%
抛补套利是否可行，取决于利率差与掉期成本（年率）的比较，当掉期成本年率大于或者等于利差时，无利可图；反之小于利差时，则可以进行套利，有利可图。
例如，假定瑞士市场存款利率年息8%，英国市场利率年息为13%，￡1= SF2.5。10万瑞士法郎在瑞士银行存3个月，到期利息为：100000*8%*3/12= SF2000。假定3个月的远期汇率为￡1= SF2.48，则掉期成本年率为：
[（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此时的掉期成本年率（3.2%）小于利差（5%），有利可图。
1、掉期成本
· 买入40000￡现汇　2.5　付出100000 SF
· 卖出40000￡期汇　2.48　收入99200 SF
掉期成本为800 SF
2、多得利息
· 存放在英国3个月所得利息：40000*13%*3/12*2.48=SF3224
· 存放在瑞士3个月所得利息：100000*8%*3/12=SF2000
多得利息为1224 SF
3、净收入：净收入=多得利息-掉期成本=1224-800=424SF