私募 ABS 模式存在着哪些监管套利风险?

2023-07-26 15:14发布

一季度以来,银行私募ABS发行量为银行公募ABS的数倍,加之近期金融监管政策频出,使得市场对于银行私募ABS产品的关注度达到了前所未有的高度。本文分析了银行AB
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1楼 · 2023-07-26 15:51.采纳回答

一季度以来,银行私募ABS发行量为银行公募ABS的数倍,加之近期金融监管政策频出,使得市场对于银行私募ABS产品的关注度达到了前所未有的高度。本文分析了银行ABS产品各个发行场所和形式的区别、银行私募ABS的发行动机,同时就可能出台的监管政策对当前业务的影响进行简要分析。在金融防风险、去杠杆的大环境下,加上MPA考核压力极大,2017年以来商业银行资产出表需求十分旺盛,特别是规模和业务发展较快的中小型银行。典型的出表工具为发行银行间市场公募ABS产品,但这一渠道效率较低,同时对出表资产的限制相对较多。为实现快速便捷的资产出表,很多银行选择发行“私募ABS”品种。

ABS之所以会成为许多公司最为重视的资金来源,当然不只是成本低廉的问题,更重要的是,一张公募ABS的公函,可能比任何一种行业背书都要来得直接有效,当然这又是另外一件事了。单纯从资金成本的角度来说,公募ABS漫长的审批过程所要付出的时间成本、人力成本,对于每天交易量巨大、迅速放量增长的消费金融市场来说,未必是最好的选择。如果从利率、时间成本、稳定性等方面综合考量,我很好奇这三者到底哪一个是更好的选择。兼具这三者的平台中,乐信是一个比较有典型性的代表。

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