【高分】利率远期或期货套利具体是如何操作的?

2023-07-26 15:34发布

这个不会啊#p#试解:1:隐含的远期利率:由于短期国债利率较低,45天的低于135天的,因此45天的短期国债在到期后距离135天的中间还有90天,期间这笔资金隐
2条回答
1楼 · 2023-07-26 16:01.采纳回答
试解:
1:隐含的远期利率:由于短期国债利率较低,45天的低于135天的,因此45天的短期国债在到期后距离135天的中间还有90天,期间这笔资金隐含的实际收益就是隐含的远期利率。
2:135天的国债收益减去45天的国债收益,除以中间间隔的90天,就是期间隐含的远期利率:
(135*10.5-45*10)/90=10.75%

3:由于短期国债隐含的远期利率10.75%高于短期国债期货隐含的远期利率10.6%,因此可以采取如下操作套利:
卖出45天到期的国债期货,90天后交割,隐含利率为10.6%,此为成本。
卖出135天到期的短期国债,90天后就成为45天后到期的短期国债,买入,隐含收益10.75%
其差额为纯收益。更多追问追答追问
我没表述清楚:
1、"45天到期的短期国债期货价格中隐含的远期利率为10.6%"中的“隐含的远期利率”是什么意思,如何得出?
2、45天到期的国债期货可以在90天后交割吗?
追答
我想你应该知道期货简单来说就是远期交割的意思,90天后交割45天到期的国债期货就是现在签约90天后交割的国债,然后国债是45天到期。
那么阴寒的远期利率就是现在签约与90天后交割中间隐含的时间成本,其实就是期货价格,在题目里是给出的已知信息。
追问
看一下我的理解对不对:
1、卖空90天后交割的45天到期的短期国债期货。
2、以年利率10%借入45天的资金,借入90天。
3、用借入资金购买135天短期国债。
4、在第90天时卖出135天短期国债,平仓国债期货,偿还借入资金本利。

2楼-- · 2023-07-26 15:58

这个不会啊

一周热门 更多>