请问,为什么汇率差大于利率差,就应反向套利,即将资金从利率高的市场调往利率低的市场进行存放?

2023-07-26 15:36发布

根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值,当利率高的货币贬值率(汇率升水或贴水率)小于利差时,套汇者会将利率低的货币兑换成利率高的货币进行存放,获取利差;实际获得
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1楼 · 2023-07-26 15:56.采纳回答
根据利率平价理论,利率高的货币远期贬值,当利率高的货币贬值率(汇率升水或贴水率)小于利差时,套汇者会将利率低的货币兑换成利率高的货币进行存放,获取利差;实际获得收益为利差-汇水率;称为套利;高汇水率大于利差时,利差-汇水率小于零,套利则会损失,而反向操作则会获利:汇水率-利差,这是利用不同时间的汇率差低购高抛的交易行为,是时间套汇.来自:求助得到的回答

理论上,由于套利交易,远期汇率由即期利率决定,远期汇率高意味着该货币的即期利率低。假设人民币对美元的一年远期汇率比即期高2%,理论上来说,一年期美元利率应该比人民币利率高2%,如果只是高1%,此时可以借入一年期美元兑换为人民币进行存放,同时买入一年远期美元,可以获得1%的套利价差。

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