国际金融的三角套汇疑问

2023-07-26 15:24发布

1.你的题目有问题,你的:1英镑=5.6640/5.6680美元是不切合实际的.根据后面的内容,题目应该是: 纽约市场:1美元=1.6150/60瑞士法郎
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1楼 · 2023-07-26 16:06.采纳回答
1.你的题目有问题,你的:1英镑=5.6640/5.6680美元是不切合实际的.根据后面的内容,题目应该是:
纽约市场:1美元=1.6150/60瑞士法郎
苏黎世市场:1英镑=2.4050/60瑞士法郎
伦敦市场:1英镑=1.5310/20美元
问:用100万美元套汇,套汇者如何获利?
2.如果是改过的题目,先可以将三个市场转换成同一标价法,在这里,两个标价是间接标价,所以统一转换成间接标价较为方便一些(也可以转换成同一标价法).即有:
纽约市场:1美元=1.6150/60瑞士法郎
苏黎世市场:1瑞士法郎=(1/2.4060)/(1/2.4050)英镑
伦敦市场:1英镑=1.5310/20美元
用标价的同一价(买入价或卖出价)汇率相乘
1.6150*1/2.4060*1.5310=1.027666
不等于1,有利可图,又该数据大于1,需要用顺套的方式,即从第一个市场开始(纽约市场开始).注意:如果乘出来的数据小于1,则要在最后另一市场开始(因为是美元进行套汇只有两种选择)
3.套汇计算:100万美元在纽约市场兑换成瑞士法郎(1.6150),再将兑换到的瑞士法郎在苏黎世市场兑换成英镑(1/2.4060),再将兑换到的英镑在伦敦市场兑换成美元,减去的原投入100万美元,即为获利:
1000000*1.6150*1/2.4060*1.5310-1000000=27666.25美元

解疑1:汇率报价都是双向报价,前者(数字小的)是报价货币的买入价,在这里套汇者将美元卖出也就是银行将美元买入,用买入价,其他的也是相同.
解疑2.用美元去套汇,只有纽约市场和伦敦市场两个市场可以选择,无论是统一转换成直接标价或间接标价,只要汇率相乘大于1,就只有从转换后的第一个市场开始才有利可图.套利收益为:(乘积-1)*套汇投入货币量
如果乘积小于1,则从另一市场开始,套汇收益为:(1/乘积-1)*套汇投入货币量,当然这个乘积是卖出价的乘积了.

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