我的结论是：投资买银行股吃分红绝对可行，而且是大部分投资者最好的选择

投资银行股，收益远超市场上的理财产品

我刚做了个统计，以农业银行为例，在2010年农业银行上市的时候，投入10万元，并且持有到2018年年底，分红收益以及股价收益情况，结果如下表所示。

2010年投入10万元可以买到58479股农业银行，经过每年的分红和股价变动，截至到1018年末，总市值达到29万元，总收益达到190万元，总收益率达到190%，每年单利率达到21%，远远超过市场上大部分理财产品。如果分红再投入收益就更大了，当然即使不考虑股价上涨情况，仅靠分红，9年来总收益率也达到81%，每年单利接近9%。

投资银行股的建议

1.选择股息率高的银行股

既然选择吃每年的分红，自然要选择股息率高的银行股啦，股息率等于分红/股价，在银行股中农业银行的股息率算是比较高的了，当前股息率达到4.88%，基本上也跑赢了市场上大部分理财产品了。

2.持仓不动

既然选择获得稳定分红收益作为投资目的，自然在持股过程中，尽量不要买卖股票，不要想着做T，不要把稳健投资做成风险投资，持仓不动等分红即可。

3.打新股

除了持有分红之外，记得坚持打新股，打新股收益是A股的一种特殊，有点类似与彩票，只要中签了就是赚的，运气好的可能一签就赚10万了，持有银行股坚持打新股，也是部分低风险投资者的首选投资策略呢。

总结

最后总结一下，投资银行股每年吃分红是一个很好的投资策略，在执行投资策略时尽量选择股息率高的银行股（例如四大行），其次持仓不动，每年吃分红即可，分红可以再投入，收益会更大。另外别忘了坚持每次有新股都打，万一中了新股，可以开心一年，祝你好运。

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“我有100万股工行，工行养我老。”

曾经一位老大爷，如此对我说。

翻来工行的历史分红数据，2021年，10派2.66，100万股就是26.6万。

往前翻几年，2020年10派2.628，2019年10派2.506，2018年10派2.408，2017年10派2.343，2016年10派2.333。

100万股工行，每年的派息都在20多万。

也难怪，老大爷说工行可以给他养老，每年20多万，不管在哪里生活，日子都不错了。

老大爷今年快70了，他是从2008年就开始买工行的。

08年的时候，工商银行当时价格是5块多，买了2万股，投资了10万。

08年是大熊市，买入就被套，股价一路跌到了3块多。

老大爷又一跺脚，投资了10万，买了3万股。

从此，老大爷踏上了慢慢的买工行之路。

2009年，工行分了第一笔红利，5万股工行，分红8000多块。

买股票的本金20万，按股息回报算，在4%以上，当年派息是10股派1.65元。

老大爷觉得工行的分红不错，此后就一路加仓工行，到后来甚至把其他股票全都抛售了，通通买了工行。

此后工行的分红一路走高，从10股1.65元，一路涨到了如今的10股2.66元。

期间，工行的股价最低的时候是2013年的4块多，最贵的时候是2018年的7块多，通常都在4-5块之间。

大爷不断的加仓换仓，还拿钱继续买工行，另外还用分红继续买工行，直到2020年初，累计持有了100万股工行。

“踏实了，工行一年20多万分红，市值400多万。比起一套400多万的房子，每年只收租金7-8万，踏实多了。”

这是老大爷买100万股工行后的心声。

虽说房子还在升值，但工行每年给的股息，却让他觉得更安心。

老大爷还鼓励身边的人也一样买银行股，并且告诉他们，不要在乎股价的涨跌，每年拿分红就好。

银行本身确实没什么增长，但是银行每年的分红很稳定，就当退休养老金了。

老大爷的投资思路，让我觉得投资银行股确实不错，每年的股息稳定，比起银行的利率要高不少，也比银行的理财更安全。

银行本身，虽谈不上成长股，但依旧是大蓝筹，值得投资。

银行虽说很难创新，总体增长异常缓慢，甚至有些停滞，但银行本身业绩下滑的风险也是非常小的。

可以说，银行股是投资者的基石，也是很多打新股民最爱配置的底仓。

银行分红高，但要除息，靠谱吗？

很多股民提及银行分红，第一反应就是骗子，忽悠韭菜，分红除息，拿的都是自己的钱，还交税。

确实，如果从短期来看，银行的分红比较有限，股价也可能出现下跌，持有不满1年，分红也确实要交税，看上去并不是一笔划算的买卖。

为什么有一些人却觉得吃股息很不错呢？

我们分析以下几点。

1、分红除息，是不是拿自己的钱？

答案是否定的。

所有的分红全都是上市公司，也就是银行真金白银掏给股东的，并不是从自己的市值里掏钱出来。

之所以要除息，是避免股价因为分红而出现剧烈波动。

如果不除息，就会产生套利，分红前一天买入，当天分红后抛出。

派息率超过5%，股价波动就会特别大。

账户的市值确实是少了，因为除息了。

2、每年都除息，股价会越来越低吗？

我们拿工行来做个假设，今年的股价5块钱，10派2.5元，除息后就是4.75。

如果明年工行继续派息，又是10派2.5，除息后股价只有4.5。

以此类推，过个4年，除息后股价就是4块钱。

如果除息不填权，那么股价看上去确实会越来越低，甚至若干年后，会跌成负数。

但现实中，并不会出现这样的情况。

试想，如果股价跌到2.5元，仍然10派2.5，分红比例就超过10%，愿意买入的资金自然就会排队。

所以，分红除息只是暂时的股价波动，填权是大概率事件。

3、分红对上市公司影响几何？

其实，上市公司分红的比例，占到净利润总数，还是相对比较低的。

即便是银行，每年分红的金额也只有净利润的30%左右。

也就是说，分红后，上市公司账面上会少当年净利润的30%，还剩70%的净利润。

简单的说，银行的净资产仍然是在不断增长的。

我们不从股票的角度看，如果你投资一家上市公司，每年的都有20%左右的利润（对应市盈率5倍），同时能拿到5%以上的分红，是不是一笔很好的投资？

公司每年在赚钱，是现金奶牛，股价短期的波动不影响内在价值的增长。

所以，分红除息后的填权，长期来看是靠谱的。

银行股为什么不涨？

既然银行股那么好，为什么银行股不涨？

这是所有投资者关心的问题。

从市盈率、市净率来看，银行的安全边际很高，也从来没有人会担心银行出什么问题，尤其是四大行。

银行之所以不涨，主要源于没有成长逻辑，资金不急于布局。

大资金的目标，肯定不是每年分红拿股息，一定是追求投资收益回报的。

银行股不涨的第一个原因，就是成长性缺失，对于资金，尤其是热钱，没有绝对的吸引力。

所谓估值，并不能变成真金白银，或者说短线的热钱资金根本不在意估值。

等到市场热点轮动到了银行上，自然而然就会有行情来了。

只不过银行股的短线行情，大多数也是集中在中小银行，而非四大行。

四大行即便上涨，也是非常缓慢的。

银行股，尤其是四大行不涨的第二个原因，就是盘子大，市值大。

万亿市值的上市公司里，工行、建行、招商、农行占据四席，之前还有中国银行赫然在列。

想真正意义上让银行动起来，需要的资金还是很庞大的。

相比有一些板块，所有上市公司市值总和不过万亿，资金更愿意去这些小市值的板块翻滚，而不是潜伏在银行股里吃利息。

最后一个导致银行股不温不火的原因，是近些年的金融强监管，防范金融风险。

银行本身，尤其是四大行，作为国之基石，给到它们自身的运作空间，其实很小。

所谓的运作空间，就是创新业务，真的很少。

以银行本身的实力和资金体量，能做的其实很多，但基于需要，银行还是把主要重心放在了存款和贷款业务上，投行类业务占的比重，还是比较少的。

很大一部分的利润增量来源，又是来自零售业务，而不是投资回报，这也是尽量确保了银行的营收稳定性。

业内有一句话是这么说的，强监管下的行业不投资，风险不一定小，上涨却肯定没有空间。

银行尚且如此，保险、地产更是活生生的例子，游戏、传媒这两年更是惨不忍睹。

所以，其实结论已经很明确了。

买银行股，指望每年分红回报，做一个理财类的现金流投资，是靠谱的。

买银行股，指着银行往上涨，获取超额收益，α回报，是不太可能的。

银行股作为国之基石，作为A股的基石，股价会长期的在低估值区域徘徊。

但这并不影响银行每年赚钱和分红，这部分股息，没有人会质疑四大行分不出来。

当然，还有一部分喜欢拿着银行股打新的朋友，如果运气好，每年中个1-2签，谈不上吃肉，好歹也能喝一口汤。

做投资本身，要明确自己想要什么，然后再去寻找最合适的投资工具做匹配，而不是既要又要，最终落得亏损离场的下场。

对于保守型投资者，投资银行股总比把钱存在银行里吃利息，来得更靠谱一些。

理论上说，这完全可以，易论多次分析过关于银行存款及银行股票更适合投资者的选择，我们得出的答案是银行股票，所以，保守投资人买银行股票吃分红完全可以。

既然是保守投资人，也就意味着你是厌恶风险的，那么根据你的风险偏好，获取稳定年化收益才是你的目标，通常稳定的年化收益都不高，能维持在4%-10%左右，同时我们要注意，既然厌恶风险，那就别去博什么10倍大妖股，因为你扛不住回撤。

接下来我们用农业银行进行举例，看看其是否具备长期吃分红的条件……

通过数据查询后，我们知道了农行10年来的股息率，最高股息为年7.14%，最低为2.01%，平均10年为4.48%，这个数据高于银行5年期定存的年化收益，因为四大行的5年期定存往往在3.85%以内，换言之，吃银行股票的分红是没问题的，但我们不能忽略一点，那就是银行股票同样具备涨跌性质，接下来我们计算10年来农行的股票情况。

通过数据我们看到，农行10年以来的区间涨幅为164.44%，区间振幅为310.09%，也就是说，你持有农行10年，哪怕一次高抛低吸都不做，你现在的资产已经翻了1.64倍，最高的时候翻了3.1倍，那么计算器年化收益为16.4%，这个收益很高啊。

股票涨幅收益叠加股息之后的所以是16.4%+4.48%=20.88%，这个收益很不错了，不过这是平均年化收益而非复合年化收益，假如10年前买了10万块钱的农行，那么现在这笔钱已经成了10*10*20.88%=28.8万，这可比把钱存银行划算太多了。

看完上文，你应该能做出有效判断了，没错，买银行股票吃分红是可行的，你吃到最多的实际上来自农行资产的不断升高而带来的利润……

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除了极个别银行股外，现在银行股就是历史最低价，这是A股市场上第一次出现的银行群体性现象，买入银行股，就是稳赚不赔。现在买理财买保险公司的养老保险，都不如买入分红派息在五个点左右及以上银行股。尤其是有分红派息送股潜力的中小银行股，最值得买入。如杭州银行，上海银行就是最明显的例子。优质低价中小银行，不仅分红派息好，而且成长性也好，股价上升空间非常大，尤其是那些上市不久破发的优质超低价中小银行股，极具长期投资价值。买入成长性极好的中小银行股，就不是一个简单的保守投资所能解释的，而是一种稳健而又积极进取型的价值投资策略。优质超低价中小银行股必出超级大牛股，招商银行，平安银行就是两个典型的标杆，银行向投行转变，将加速更多的十倍涨幅银行股的诞生。三四块钱的优质中小银行股，涨十倍不就是三四十块钱吗，加上每年高息分红，难道不是高成长股票？行行出状元，银行也一样。现在最值得买入的最省心的睡觉赚钱的股票，就是那些成长性好的中小银行股。而上市不久的破发银行股，和具有优质资产注入或购并重组题材预期的银行股，股价上升的爆发力更强。

我有个女同学，现在只做银行股，打开账户满满的银行股，工行，光大，招行，交行，波动大的银行有，大盘银行有，中小盘银行有，分红高的银行也有。

为什么她会钟爱银行股？

其实她以前也不怎么看的起银行股，觉得就是万年不动的辣鸡。

原话就是这样，银行那种辣鸡，动都不动也能赚钱？

那她是怎样和银行结缘的？

上波牛市第一波暴跌后她的账户也都是小盘股，不过投资资金其实不太大，十五万，赚的都亏了还亏了5万，用她的话就是睡不着觉，怕再跌，问我怎么办。

建议她反弹后能出就出了，因为第一波杀跌，很多票估值还特别高，后边继续暴跌可能性很大，反弹后亏了一万多出来了，问我买啥。

我问了她几个问题。

你炒股的目的是啥？是投资还是发财？

她说，投资。

你的预期收益多少？

她说，跑赢通胀，不行跑赢五年定存也可以。

你目前的目标是什么？

她说，回本，目前卖了还亏，10%+。

你目前需要什么样的票？

她说，买了要能睡得着觉，一亏到20%+做梦都是下跌，要买稳定的。

我说，那你买工行，当时4块多，年分红超过5%。

我说了这话之后，她觉得我在逗她，说我给她不涨的辣鸡股。分红也是扣自己的钱还要交税。

我就给她讲了一下买入的逻辑和分红的意义。

分红和股价没有关系，只和股票数量有关系，同样是50000股，十块，五块和两块分红是一样的，什么意思？比如每股分4毛，50000股分红就是20000，十块你分红能买2000股，5块你分红能买4000股，两块你分红能买10000股，除权下来股价越低买的就更多。第二年你的分红更多。

如果你是投资几年，你情愿分红10块买，还是五块买，还是2块买？

她说，肯定2块啊，那么便宜，那你是希望除权还是不除权？

她说，肯定希望除权，除权股价更低，买的更多，下一年分红更多。而且一年不动也不给税。

我告诉她你2块肯定是买不到的，4毛分红，你五块都没机会买到，为什么？

她说，因为太便宜了，2块买了每年4毛，几年就分回本了，5块复投，也就8年就回本了，剩下的都是赚的肯定不可能。

我又问她，工行现在4块多每年分红接近0.25，算下来5%多点，你觉得划算不？

她说，工行盈利应该没什么大问题，长期来看，每年0.25，几年下来成本就2块多，股价只要涨一点点，那么收益其实很可观。

我看她有点明白了，又问她，你现在觉得买它能不能睡得着？

她说睡的着，那一起买点。

我说行，买了点，她又加了点资金加到40多万，买了不就就分红，然后持有了两年，又分了两次，三次分红复利分了7毛多一点，成本就3.5左右，熊市这两年工行涨到7块多，出来了，这两年多中了8个新股，都不是很大的，一万多，几千，两万多都有，差不多加起来15不到，账户资金突破100万。

回调之后又慢慢低吸回来，觉得哪个银行便宜她就买点，基本不怎么碰小盘股了。

问她为啥？

她说，我一共40多万资金起步，现在每年分红每年5万多，还有新股可以打，一年收益15%-20%运气好能30%。我还买它小盘股去赌？一年5-10万旱涝保收多好。

分红我又买入，分红我又买入，反正不破产，不退市，分红不变低我就持有，越分我票越多，分得越多。晚上睡的着觉。

这又过了两年，中了新股就给我显摆，心态相当的好，目前每年可以分60000多用来加票。

她说，只要不大涨不翻倍就不去卖，越跌买的越多，以后每年能分十万，投资也就40万。

这就是买银行股吃分红，长期持有的真实案例。你说可以吗？

当然买银行股吃分红也是有一些注意事项的。

1，短线就不要买了，特别追涨的，追进去两毛钱，几个点搞不好套你半年，卖也不是不卖也不是。

2，按照分红率来决定能否买入，以前问答有人问我，工行我七块买的，套了两年了，分红有啥意义？

别人7块都卖了，你非得去接盘，5%的红利率是合理估值，低于4%就不太划算了，7块多的工行红利率3%多，看着涨的好你要做长线？不套你套我？4块多的时候干嘛去了，分两年3块多成本，7块别人翻倍了，你两块钱买别人一块的东西，脑子是个好东西，是用来思考的。

3，想赚快钱投机的就不要买了

买了半年不动，一两年填个权不怎么涨赚个分红收益是很正常的，耐不住拿不住，买了也没意义。

4，银行股要越跌越买，而不是越涨越买

为什么要越跌越买？越便宜买了分红越多，复投分得越多，加票越多。

很多人要问，他一直跌怎么办，5块跌到2快那不是要分十年才能回本？

只要分红稳定，5块股价，每股分红0.25，也就是5%，跌到2块新买入的每年分红每年12.5%，你觉得可能吗？复利6，7年就回本了，复投买入，每年分红就是25%本金，可能么！白捡钱！

所以一般来说很多股票长期稳定在4.5%-6%的红利率，高于6%就等于捡钱，低于4%估值就不合理了对于高分红股票。

所以5%红利率具有高安全边际，一般下跌不会超过20%，分几年红涨个50%，80%，收益其实很可观，随着分红降低成本，风险越来越低。

所以7块买的套了的是不是活该3%多红利率非得去追。

5，业绩不稳定，分红不稳定，红利率不高的银行不买。

一切投资都得有投资逻辑，然后再按照投资的原则去做，听说银行可以买了投资，不看价格，不看红利率，不看估值，不看市净率，啥都不看瞎买不套你几年才怪了。

所以保守投资者可以买银行长期吃分红，打新股，毕竟风险小，但是一定要注意估值，红利率，还要业绩稳定。长期持有会有收获的。

每天问答不见不散，有股票，基金，存款，资产配置问题的下面留言，股票看支撑，压力，趋势，基本面，技术面，长线，中线，短线是否安全等问题，我会一一回答。

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经过两轮利空冲击。银行股股价下跌较为充分。基本上反映出来市场悲观预期。股价下行空间已经基本封杀。股价基本调整到位。

目前银行市盈率一大部分在五倍左右。市净率在1以下。0.8左右也有部分银行。

这部分银行投资价值已经显现。持有的话股息率估计在3%左右。略高于一年期存款利率。不考虑股价下跌因素。跑赢存款。

但是选择银行长期投资。不适合选择地方性农商行。也不适合选择规模很小的城商行。银行太小。经营不稳定。尤其是农商行。新规规定营业部不能跨地区扩展。这是很不利的。另外可能估值水平也较高。不排除仍有估值下行空间。

次新银行股股价弹性大。短期获许有脉冲炒作。但长期看。股价下跌空间很大。不可能维持十几倍二十几倍市盈率的。

长期投资适合中大型银行股。市盈率居于银行板块中位数水平。虽然成长性差一点。但经营非常稳健。不会出大问题。一方面可以享受股息。另一方面可以享受成长或者估值提升带来的股价上涨。

其实之前也没仔细算过，下面借此机会，用实例计算，假如某投资者10万元，在10年前，5年前，3年前购买工行股票，算上分红，看看实际盈亏情况如何！（为计算方便不计算红利再投资）

十年前进行投资：

09年1月1日，工行3.54元，10万元能买28200股；（余172元）

10年每10股累积分红：22.62元；

10年累积获得分红63788.4元；

持股至今市值：5.25×28200=148050元

假如仅计算分红，则63788.4÷99828×100%=63.9%

仅计算分红，则相当于单利年化收益6.39%

五年前进行投资：

14年1月2日，工行价格3.58元，10万元可买27900股；

5年每10股累积分红：12.04元；

5年累积获得分红33591.6元；

持股至今市值：5.25×27900=146475元；

假如仅计算分红，则33591.6÷99882×100%=33.6%

仅计算分红，则相当于单利年化收益6.73%；

三年前进行投资：

16年1月4日，工行价格4.58元，10万元可买21800股；

3年每10股累积分红：7.16元；

3年累积获得分红15608.8元；

持股至今市值：5.25×21800=114450元；

假如仅计算分红，则15608.8÷99844×100%=15.6%

仅计算分红，则相当于单利年化收益5.2%；

由上述计算可以看出，以买入并持有的方式投资银行股，不算市值增长，年化收益均超过5%！由于前些年银行股股价较低，假如算上市值增长，则收益更高！

不过近年银行增速放缓，而股价却均有较大涨幅，因此预计很难再达到之前年化6%以上的水平！

以上供分享，祝2019投资顺利！