2023-07-26 13:58发布
lz是不是老师布置的题目啊，所以来问个过程；不分红也不代表价格不变，所以ls说只做空期指还是比较危险的，套利追求的也就是安全收益不过，做期指的保证金确实没有考虑
价差: 基 期 现货股票市场: 40 期货市场：50 价差为 10=50-40 到期日 期货市场和现货市场价格相同 价差为 0价差变小卖出套利获利 10*100（股）=1000元资本成本（贷款利息） 4000*（1+10%）（1+10%）-4000=840元最后收益 1000-840=160元本回答被提问者采纳
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但是可以用公式代表：
（期货交割时股票市价-股票买入价）*100-利息=股票盈利
（期货买入价-期货交割价）*100=期货盈利
利息是复利那么年利息是4000*10%+{4000+（4000*10%）}*10=400+440=840
股票买入40元100股就是4000元，没有任何红利，两年后还是4000元，
但是期货属于高估了，两年后必然价值会回归到40元，也就是做空期货盈利是
1000*50-100*40=1000
然后再减去利息840，就等于160元，只有这个算法
这看起来是一个套利问题，但是策略错了，如果是套利应该设计这样的策略。股票涨，期货跌幅比股票小，期货跌，股票跌幅比期货小，这样无论涨跌都对投资者有利，如果如投资者所料报价40元，两年没有任何红利，就是可以看空该股票，
股票价格涨跌影响的因素很多，并不是不发红利股票就不涨，如果如投资者所料报价40元，两年没有任何红利，就是可以看空该股票，只需要做空期货就行了，为什么买入股票呢？
我不懂这是个什么题目，套利最重要的是考虑概率和策略问题，很显然这个题目假定期货是会跌的，不然怎么盈利160呢？既然确定期货跌，直接买期货就行了，做多股票纯粹是多此一举，
价差:
基 期 现货股票市场: 40 期货市场：50 价差为 10=50-40
到期日 期货市场和现货市场价格相同 价差为 0
价差变小卖出套利获利 10*100（股）=1000元
资本成本（贷款利息） 4000*（1+10%）（1+10%）-4000=840元
最后收益 1000-840=160元本回答被提问者采纳
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