2023-07-26 15:13发布
引用 options，futures and others derivatives （Hull and white，2006）#p#当采用期货来对冲时，对于每天
当采用期货来对冲时，对于每天的交割可以做出一个微小调整，这一调整方式称为尾随对冲。
对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。
扩资资料：
套利策略是最传统的对冲策略，包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。
其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。
参考资料来源：百度百科-对冲
当采用期货来对冲时，对于每天的交割可以做出一个微小调整，这一调整方式称为尾随对冲（tailing the hedge）。这意味着N*＝h*VA/VF其中，VA是被对冲头寸的实际货币价值，VF是期货合约的货币价值。h*是minimum variance hedge ratio，N*是optimal number of contracts。理论上，对冲期货头寸应随着VAVF的变化而做出相应的调整，但实际情况并不那么可行。
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当采用期货来对冲时，对于每天的交割可以做出一个微小调整，这一调整方式称为尾随对冲。
对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。
扩资资料：
套利策略是最传统的对冲策略，包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。
其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。
参考资料来源：百度百科-对冲
当采用期货来对冲时，对于每天的交割可以做出一个微小调整，这一调整方式称为尾随对冲（tailing the hedge）。这意味着
N*＝h*VA/VF
其中，VA是被对冲头寸的实际货币价值，VF是期货合约的货币价值。h*是minimum variance hedge ratio，N*是optimal number of contracts。
理论上，对冲期货头寸应随着VAVF的变化而做出相应的调整，但实际情况并不那么可行。
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