2023-07-26 15:52发布
这个没法一概而论啊，那么多内容。。#p#最重要的是无套利定价假设，即任何拥有相同payoff的资产应该具有相同的价格，否则会产生套利机会。具体的实分析证明请参考
杠杆性可以这么理解:你去买一栋房子，100万，你拿100万去买，涨10%的时候你赚10万，跌10%你亏10万，你的收益分别是+10%和-10%，跟房子的涨跌幅是一样的，这就是没有杠杆。好，你现在不拿现金去买，你跑去跟银行贷款，付50%首付，就是给了50万，在还贷之前，房子涨了10万，你把房子卖了，拿到110万，还50万给银行（当然实际上还要提前还贷违约金，交易税之类的就不在考虑范围了）你拿60万，你花50万赚了10万，相当于20%，跌的时候你50万拿回来40万，也是20%，所以你同时放大你的盈利和亏损比例，这就是2倍杠杆。金融衍生品的高杠杆在于，买100万的房子，你只需要1万块的首付，甚至是1千块的首付，同样的房价涨跌幅度，你自己所承受的盈亏比例放大的倍数你自己算吧.具体的金融衍生品例子:如保证金期货，期权，结构性期权，cdo,mbs之类的都可以做到比这个还大的倍数。表外交易:银行批了100万贷款给你，这100万在银行的资产负债表上是吧？好，现在银行在某个太平洋小岛国上新成立一个公司，用这个新公司(spv)向投资者融资搞来了钱，把这100万债权从银行这里买走了，银行的资产负债表上没有了这笔贷款，这就是表外交易。你试想想：你跟银行借钱，但是银行最终并不拥有你的债权，在巨额利润诱惑下，银行审批还会谨慎吗？这就是简单的表外交易。望采纳
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期权（options）是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。 下面将介绍金融衍生品定价的一些基本理论。
杠杆性可以这么理解:
你去买一栋房子，100万，
你拿100万去买，涨10%的时候你赚10万，跌10%你亏10万，你的收益分别是+10%和-10%，跟房子的涨跌幅是一样的，这就是没有杠杆。好，你现在不拿现金去买，你跑去跟银行贷款，付50%首付，就是给了50万，在还贷之前，房子涨了10万，你把房子卖了，拿到110万，还50万给银行（当然实际上还要提前还贷违约金，交易税之类的就不在考虑范围了）你拿60万，你花50万赚了10万，相当于20%，跌的时候你50万拿回来40万，也是20%，所以你同时放大你的盈利和亏损比例，这就是2倍杠杆。金融衍生品的高杠杆在于，买100万的房子，你只需要1万块的首付，甚至是1千块的首付，同样的房价涨跌幅度，你自己所承受的盈亏比例放大的倍数你自己算吧.
具体的金融衍生品例子:如保证金期货，期权，结构性期权，cdo,
mbs之类的都可以做到比这个还大的倍数。
表外交易:
银行批了100万贷款给你，这100万在银行的资产负债表上是吧？
好，现在银行在某个太平洋小岛国上新成立一个公司，用这个新公司(spv)向投资者融资搞来了钱，把这100万债权从银行这里买走了，银行的资产负债表上没有了这笔贷款，这就是表外交易。你试想想：你跟银行借钱，但是银行最终并不拥有你的债权，在巨额利润诱惑下，银行审批还会谨慎吗？这就是简单的表外交易。
望采纳
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