国家统计局17日发布数据，初步核算，2021年中国国内生产总值1143670亿元，按不变价计算，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%。2021年全国居民人均可支配收入为35128元，扣除价格因素实际增长8.1％，居民收入增长与经济增长基本同步。#期货##期货每日交易策略##期货[超话]##股市分析##财经#

此外，2021年12月份，规模以上工业主要能源产品中，除发电量同比有所下降外，煤、油、气均不同程度增长。2021年，原煤、原油、电力生产比上年加快，天然气生产增速放缓。

原煤方面，原煤生产继续加快，进口由增转降。2021年全年，生产原煤40.7亿吨，比上年增长4.7%，比2019年增长5.6%，两年平均增长2.8%；进口煤炭3.2亿吨，比上年增长6.6%。

从价格来看，煤炭价格回落。2021年12月31日，秦皇岛港5500大卡、5000大卡和4500大卡动力煤综合交易价格分别为每吨773元、692元和584元，比11月26日分别回落213元、199元和208元。

原油方面，原油生产增速略有回落，加工量由增转降。2021年全年，生产原油19898万吨，比上年增长2.4%，比2019年增长4.0%，两年平均增长2.0%；加工原油70355万吨，比上年增长4.3%，比2019年增长7.4%，两年平均增长3.6%。

原油进口由降转增，国际原油价格上涨。2021年12月份，进口原油4614万吨，同比增长19.9%，上月为下降8.0%；2021年，进口原油51298万吨，比上年下降5.4%。2021年12月31日，布伦特原油现货离岸价格为77.24美元/桶，比11月30日的70.86美元/桶上涨9.0%。

动力煤：当前国内主产区产量仍维持较高水平，但后期部分煤矿放假，产量较前期或下降，且进口煤无明显利润，叠加印尼可能为保障国内需求于1月份暂停一个月煤炭出口，整体供应较之前有所收缩。但目前电厂库存大幅超过往年，随着春节临近，电厂日耗或将开始见顶回落，预计后期电厂大规模补库需求不强。整体看，春节前市场或供需两弱，因前期港口煤价下跌较快，且目前倒发运挂较多，受印尼消息影响，短期煤价小幅反弹，但后期幅度或有限，中长期看重点是春节乃至冬奥会煤炭供应恢复及需求情况。期货方面，暂停观望。

焦煤：供应方面，临近春节假期，部分煤矿开始对春节放假工作做出安排，其中内蒙乌海个别煤矿已于15号放假，且本周开始部分内蒙及山西临汾等地部分煤矿也陆续停产放假，而山西晋中、吕梁等地民营煤矿考虑疫情等不确定因素影响，放假时间尚未明确，整体供应增量有限。需求方面，焦企多以拉运前期订单为主。进口蒙煤方面，市场传言中蒙口岸可能提前闭关，当前暂未被证实。目前甘其毛都口岸仍可正常通关，但是因蒙古疫情形势再度严峻，预计通关将持续低位，因口岸可交易资源已非常有限，部分中小贸易商已提前离市。整体来看，临近春节，市场供需两弱，短期或震荡运行，同时也需要关注成材价格走势能否稳住。

焦炭：焦企开工随着利润回升有小幅提升，但部分区域受疫情以及煤源本身吃紧影响开工仍难有明显回升，焦企厂内多无库存，短期焦炭供应依然受限，在较强成本支撑以及需求良好背景下，焦炭价格仍有支撑。下游方面，考虑冬奥会期间京津冀等周边环京区域钢厂有限产预期，另外考虑自身利润水平偏低，部分主流钢厂暂对提涨有一定抵触意愿，东北以及华东南等区域钢厂考虑自身焦炭库存偏低，节前以积极补库为主有落实涨价的现象。整体来看，焦炭供需面仍偏紧，市场仍有支撑，同时也需要关注成材价格走势能否稳住。

螺纹钢：今日螺纹呈现放量下跌态势，全天单边下跌没有像样的反弹，上周五夜盘略微触碰到4700以后返身向下，最低4520，收盘于4553，全天减仓一万七千手。从日线看4700已经成为了螺纹的一个很强大的压力位。而这个位置也是我们之前反复提示的前期跌幅1/2的位置，具备很强的阻力，同时我们也曾提及，由于螺纹基本面近期未见明显驱动因素，因此需要对螺纹上方空间保持谨慎，今天盘面的下跌也印证了保持这份谨慎的必要性。今日大阴线直接跌破了5日平均线，10日线盘中被跌破，收盘勉强收回，日线MACD红柱开始缩小，弱势明显。周线图上，上方20周均线处受到了强大的阻力，今天的跌幅几乎抹去了上周一周的涨幅。当前螺纹产量有所恢复，长流程工艺产能持续恢复，短流程工艺由于电炉亏损以及临近春节停工等因素，电炉停产有进一步放缓的可能，所以供给方面，近期产量的增速保持较低的概率比较大。上周由于螺纹近月合约临近交割，走出一波期现价差修复的逻辑，整体维持较强的走势，本周01合约在结束了最后交易日后，开盘就出现较大的跌幅，逐步向市场认为合理的方向变化。节前基本面或难有较大变化，而国内疫情反复，多地出现新的确诊病例，对终端需求或产生进一步不利影响，建议投资者多注意市场对于节后需求预期的变化。后市4650点和5日平均线将成为行情的关键，只有4650点和5日平均线被有效收复，行情才有可能继续上涨，否则很有可能此轮反弹就此告一段落，不排除继续下跌的可能。请投资者注意风险，及时跟随行情。

热轧卷板：今热轧卷板期价震荡上行，2205合约以4665价格报收，涨跌幅-1.98%。钢坯方面，今唐山迁安地区普方坯资源出厂含税下调20，报4360元。当前热卷需求出现阶段性改善，今天国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家统计局局长宁吉喆表示，适度超前开展基础设施投资等政策正在发力，而热卷库存偏低，对热卷价格也存在一定支撑。总体来看，受焦炭现货连续上调影响，下跌带动原材料偏强运行，钢厂生产成本增加，叠加制造业政策乐观预期，年后热卷期现重心或再度上移，但进入季节性淡季后，库存开始累库，钢厂逐步复产，叠加疫情多地出现反复，对成交及流通均有一定影响，制约热卷现货进一步上涨的空间。综合来看，目前热卷基本面处于博弈状态，近期热卷或震荡盘整运行为主。

铁矿石：上周澳洲巴西发运环比减量，而巴西雨季也会影响短期发运。前期年末的高发运量使得铁矿在港口维持偏高水平。铁水产量环比回升，但考虑到临近年末，铁水增量有限，铁矿需求的上方增量或不大。另外春节前，整体基本面维持平稳概率较高，节前或维持偏弱震荡运行。

港口现货方面，全国主港铁矿累计成交110.1万吨，环比下降4.7%；本周平均每日成交110.1万吨，环比上涨1%；本月平均每日成交115.3万吨，环比上涨5.8%；远期现货方面，累计成交60万吨，环比下降48.3%；本周平均每日成交60万吨，环比下降42.7%；本月平均每日成交111.1万吨，环比上涨69.3%；据钢联数据统计，1月10日-1月16日，Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2348.3万吨，环比增加112.9万吨；澳洲发运量1786.5万吨，环比增加71.8万吨；其中澳洲发往中国的量1495.8万吨，环比增加95.2万吨；巴西发运量561.8万吨，环比增加41.1万吨。

铜：今日沪铜主力2202合约涨1.9%至70190元/吨，铜仓单增加7200吨至10624吨。Mysteel现货市场：库存方面，1月17日中国市场电解铜现货库存6.85万吨，较13日减0.18万吨，较13日减0.16万吨。电解铜方面，上海市场整体成交改善，铜价下跌成交量逐渐上升，现货升水上抬，早间报价升水320-升水350元/吨，好铜、平水铜成交均不错，后上调现货报价；有色整体承压，沪铜高位回落，跌幅超千元。铜价下跌，下游入市活跃增加，国内低库存仍是主导现货高升水因素，预计换月后市场现货报价仍位于高位。广东市场多数大型钢厂已处于停炉放假中，贸易企业大多数已陆续停止交易，1月长单交付已经结束，整体市场呈现冷清态势；少数出货者也以2202合约报价，由于月差扩大至500-700元/吨，整体成交不佳；下游进入休假状态，市场消费冷淡，部分国产铜入库，节前或将有逐渐累库的可能。 精铜杆方面，今天铜价大幅下挫，区域内市场成交量环比上一交易日表现增长但未有较大涨幅；主要由于处于移仓换月阶段，下游线缆企业整体以刚需补库为主，拿货较为谨慎，观望情绪较为浓厚，仅部分企业点远月合约拿货增多。

铝：Mysteel现货市场：近日基本面多空交织，库存继续去化成为支撑铝价的主要动力，临近春节，消费端逐渐走弱成为利空因素。电解铝方面，华东地区铝锭主流成交均价21550元/吨，跌110元/吨，市场报价贴水10-20元/吨，今日铝价冲高回落，市场以出货为主，接货方观望情绪浓，节前刚需备货为主，市场整体成交较前几日减弱。华南地区铝锭主流成交均价21535元/吨，跌135元/吨，今日市场初始报贴水10-20元/吨为主，临近春节，持货商积极甩货，变现落袋为安；下游终端本周陆续放假，畏高情绪重，补货意愿弱，市场大户收货量骤减，接货方逢低接货，主流成交价在贴水40-50元/吨，今日华南市场成交一般。

镍&不锈钢：今日Mysteel镍现货市场：镍矿方面，菲律宾雨季影响镍矿供应量有限，加之近期镍价支撑矿山看涨情绪，中镍矿FOB价格高位，贸易商持货成本增加报价上涨至Ni:1.5%CIF 80美元/湿吨以上；虽然即期高镍铁生产小有盈利，但多数镍铁厂原料库存水平尚可，加之担忧后市行情走弱，故对于市场报价接受度仍较为有限

精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价165000元/吨，较上一交易日下跌2000元/吨，折算现货市场主流沪镍2202合约10:50盘面升贴水为+2960元/吨；多数下游已结束节前备货，市场需求下降；而上周末至本周初又有约千吨进口到货，市场供求关系倒转，转向买方市场。镍价虽有回落，但仍高居16万高位，市场交投氛围冷清，贸易商尝试下调升水以求节前清仓，午后市场询单稍有回暖，日内总体成交一般。 镍铁方面，目前国内镍铁市场节前到货资源偏少，供方报价坚挺，个别非主流高镍铁成交价最高至到厂1400元/镍附近；而部分主流钢厂春节备库多已完成，对于交期较远镍铁资源的高报价接受度有限，目前尚有采购需求的主流钢厂的心理价位在到厂1370元/镍附近；今日高镍铁市场钢厂询盘较为密切，但议价仍有较大分歧，供需双方仍处博弈态势。

Mysteel不锈钢方面：佛山市场304方面，今日不锈钢期货盘面虽出现小幅下行，但据市场反馈，由于传统春节假期前后不锈钢均会出现一定程度拉涨，叠加市场可流通资源已经收紧，故商家多趁下游与其他贸易商踏入假期状态之际小幅调涨现货价格，上涨幅度约在100-150元/吨，目前部分刚需规格询购情况依旧好于市场预期；无锡市场从上周五开始，价格开始企稳，目前市场整体成交偏淡，临近假期，商家也多数没有明显的调价意愿。但是部分大厂资源或由于代理商月底依旧要进行结算，目前有小幅下调报价以求出货缓解月底结算压力。

原油：受供应紧张和地缘局势影响，国际油价强劲反弹至两个半月以来最高，美元汇率下跌也支撑石油市场气氛。今日市场气氛谨慎，原油价格走势僵持。部分产油国局势动荡引发的供应偏紧预期，继续支撑油价偏强走势。不过，疫情引发的需求忧虑，以及油价高位催生避险情绪，或加剧油市的波动性。短期油市整理为主，注意回落风险。

燃料油：华东、华南市场：今日油浆方面，区域内江苏新海炼厂油浆价格持稳，下游业者采购按需小单，成交气氛平淡，油浆市场参考成交3620-3670元/吨。焦化料方面，今日炼厂价格维稳，交付前期合同为主，业者观望明日炼厂放量动态，今日焦化料参考成交为4260-4320元/吨。船用油方面，采购成本高位支撑市场，终端船运需求平淡，供船业者采购按需，交投气氛平淡。后市展望：短期油市利好支撑，燃料油市场购销谨慎，预计短期燃料油价格稳定为主，窄调为辅。

沥青：山东地区：今日中石化价格上调50元/吨，部分地炼报价上涨，市场主流参考价至3150-3250元/吨。供应方面，近期部分地炼日产调整频繁，区内供应有所减少，齐鲁石化计划1月20日复产沥青。下游刚需表现较弱，业者报价有所减少，实际成交一般。后市展望：国际原油表现略显强势，今日主力炼厂推涨情绪较高，虽然刚需有所走弱，但是供应端压力有限对于市场有所支撑。短期来看，国内沥青市场或维持涨后偏强运行。分析：沥青基本面：中性偏多；今日沥青主连继续高位震荡，以3414报收，几乎与上一交易日收盘价持平；沥青技术面依然偏强；建议：维持多头思维，波段操作。

PE：今日线性期货市场偏弱调整，石化出厂价部分涨跌，商家报盘随行就市，调整幅度不大，市场交易气氛偏淡，下游工厂采购成交偏少。目前国内LLDPE主流报价在8650-8950元。供应方面，近期石化企业检修损失量继续维持较低水平，国内石化生产装置开工负荷持续回升态势，线性排产率较前期高位略有回落。进口方面，据悉近期华东地区到港货源略有增加，随着中下游适量补库，港口库存变化不大。需求方面，近期农膜企业订单跟进放缓，包装膜需求尚可，随着假期日益临近，下游企业对原料补库力度有限。预计LLDPE后市行情将窄幅调整。

PP：今日PP期货市场回调，石化出厂价格稳中小涨，商家报盘部分微涨，下游工厂接货谨慎，低价成交尚可。目前国内拉丝主流报价在8130-8500元。供应方面，近期石化企业装置检修损失量小幅下滑，国内PP产量预计有小幅增加，周末过后石化企业正常累库，但由于上周去库节奏较好，目前石化库存水平依旧不高。原料方面，近期国际原油价格持续走高，对聚烯烃产品成本支撑仍在。需求方面，春节前期仍有部分企业逢低适量备货，膜企新订单情况一般，但随着部分下游假期临近，需求端或难以持续向好。预计PP后市行情将大稳小动。

PVC：今日PVC期货下跌。早盘商家一口价报价上调，午后期货跌幅扩大，部分小幅松动，点价货源有一定优势。下游刚需接货为主，交投不温不火。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为8580-8700元。上周社会库存环比增长较快，本周停工放假的下游企业增多，成交或逐渐转淡，社会库存大概率加速累积，不利于现货价格上涨。不过PVC行业开工率处在近年同期低位，供应压力暂不大，加上外采电石法PVC利润欠佳，成本端有一定支撑，现货下行空间也有限。预计短期PVC行情将震荡为主。

PTA：今日PTA期货小幅下跌。原油冲高，但PTA未跟涨原油，现货基差微幅走弱。上游，今日PX价格收于962美元/吨CFR中国，稳定，折算PTA加工费671元/吨。期油市依然偏强，另市场静待浙江石化一期200万吨PX装置重启、以及逸盛新材料330万吨PTA新增产能投放推进，买盘氛围整体偏清淡。下游，今日江浙地区聚酯市场上涨，产销清淡。原油偏强震荡，成本支撑PTA，但未来两周内华南PTA装置计划重启且华东新PTA装置计划试车，本周初PTA现货买卖气氛转弱，预计PTA行情窄幅震荡。

尿素：今日尿素主力UR2205低开低走。国内尿素行情弱势下行，主流及周边多下调30-60元/吨。国内供应面来看，近期装置陆续集中恢复，但是计划停车装置较少，日产仍呈现上升趋势，供应面宽松情况短时延续。需求面来看，下游胶板厂开工下降明显，复合肥近期陆续停车，高价抑制农业备肥跟进，场内整体交投情绪偏清淡。距离春节还有两周时间，火运方面考虑到站时间以及人工等因素，火运新单成交放缓，而汽运方面，部分地区受疫情等影响，车辆难寻、运费增加。近期上游多考虑节前提前收单，部分存在可谈空间，下游考虑价格低点适当补货以备节后用肥，短时来看，行情多继续偏弱运行，等待需求的支撑来缓冲目前下行行情。

菜油：广东报价为12130元/吨，跌70元/吨。菜油需求进入阶段性消费旺季，但高价打压下游消费情绪，下游按需采购，菜油需求并未大幅度增量。全国菜油库存整体仍处于高位，但压力较前期放缓。重点关注加籽及相关油脂走势。

豆油：华南报价在10110元/吨，涨80元/吨。近期市场行情波动明显加大，今日盘中完成探底动作，但不建议继续追高，宜多观望，关注后期到港大豆以及油厂开工情况，随用随采为佳。

棕榈油：广东报价10170元/吨，涨110元/吨。两家船运机构数据显示，马来棕榈油出口环比减少40%以上。但马来SPPOMA产量数据释放利好，一定程度缓和出口带来的利空影响。马棕盘面高位有涨，一定程度支撑内盘期货价格。同时国内油厂挺基差意愿表现明显，贸易商在无利空打压之下，多随行就市出货为主。下游需求反应平淡，豆棕价差走缩之下，终端替代明显，市场走货速度不快。综合影响下，短期国内棕榈油价格继续高位震荡，关注相关油种走势。

花生米：东北、河南产区通货米小幅上涨100元/吨左右，东北通货米报价3.75元/斤，河南通货米报价3.75-3.80元/斤 。部分产区农户仍存在不认卖心理，虽价格略有所上涨，但建库意向仍显一般，预计短期行情因走货略好而偏强，长期来看无持续大涨动力。

豆粕：现货商豆粕报价较上周五下调0-80元/吨，其中天津贸易商报价3490跌40元/吨，山东贸易商报价3530跌60元/吨，江苏贸易商报价3510跌80元/吨，广东贸易商报价3620稳定。后市方面，CBOT大豆价格在上周受USDA供需报告利多兑现后，在随后的南美部分大豆产区迎来对生长有利的降雨，期价短线出现回调，下方暂关注1350美分/蒲附近支撑力度如何。国内连粕，连粕M05短线连续走低，因国内豆粕市场相比外围疲软，特别是最近一个多月以来的饲料需求。短线关注连粕M05在3150点附近的支撑情况；现货方面，目前各区域现货价格依旧分化明显，因各区域内的豆粕供需紧张程度不一，建议各区域现货商维持随用随采节奏，谨慎追高，短线可考虑分批对近月豆粕基差合同适当点价。

菜粕：广西报价2880元/吨，跌10元/吨。天气转冷，逐步进入水产淡季，菜粕需求量减少，全国菜粕库存有所增量。叠加葵粕和颗粒粕未来大量到港，预计菜粕窄幅震荡运行，后市重点关注美豆及油脂走势。

玉米：鲅鱼圈港口报价2630元/吨，持稳。部分企业有建库意愿，贸易商开始建库。农户售粮意愿也在增加。玉米价格短期震荡运行。

鸡蛋：邯郸馆陶报价4.00元/斤，持稳。今日主产区均价4.26元/斤，较16日下跌0.07元/斤，跌幅1.62%，日内主产区库存压力增加，鸡蛋均价下跌为主。今日主销区均价4.53元/斤，较16日下跌0.04元/斤，跌幅0.88%，日内北京广东下跌，上海稳定为主。今日全国蛋价偏弱调整，各地随着学校陆续放假，红蛋走货速度再次放缓，部分地区库存陆续增加。粉蛋随着近期各渠道促销活动增多，走货尚可，预计明日价格仍延续弱势。

生猪：全国外三元生猪均价13.75元/公斤，跌0.1元/。猪源充足，养殖场出栏积极性高，体重偏低。猪价或仍稳定为主。

苹果：山东部分产区客商为春节备货进入尾声，走货速度较上周有所放缓，库内包装货源减少，果农货价格稳弱。陕西产区仍受春节备货带动，果农出货意愿积极，议价空间较大，走货速度加快;但疫情管控仍在继续，出库提升受限。甘肃前期包装货源陆续出库，走货速度加快。预计春节备货逐渐进入后期，产地出货速度逐渐放缓，短期内苹果价格稳弱运行。

红枣：新加工成品参考特级11.5-13.5元/公斤，一级10.00-12.00元/公斤，二级9.60-9.90元/公斤。临近年关，产区近期物流将陆续停运，销区市场多地疫情零星散发，主销区市场郑州、安阳、西安等地物流发运受阻，短时价格难有波澜。

白糖：现广西市场报价5710元/吨，持稳。下游备货需求增大，预计价格偏强震荡。

棉花：CCIndex3128B:22477，涨17。因印度棉价格、美棉周度装运数据良好等因素，ICE美棉花主、郑棉主连继续强势上涨。棉花现货价格跟涨，下游纺企被动接受价格，但短期购销未显量；下游棉纱跟涨，成交不旺，但保持随行就市。棉价外强内弱，国内棉价跟涨且底部支撑较强，短期继续交易成本、下游被动补库行情。

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