07月03日，下午沥青保持高位运行，而铁矿石继续走弱。涨幅前五的分别是：菜粕涨3.36%、沥青涨2.07%、菜籽涨2.04%、豆粕涨1.9%、PTA涨1.51%；跌幅前五的分别是：晚稻跌5.02%、上证50跌3.39%、沪深300跌2.58%、焦煤跌1.53%、铁矿跌1.33%。

沥青方面：据方正中期报道，近期大范围强降雨天气对南方道路施工影响较大,而北方地区终端需求也不温不火,市场缺乏利好支撑,短期内价格预计仍以稳为主。而现货疲软令沥青主力1509合约连续走跌,近期将测试2800附近支撑情况。希腊债务谈判陷入僵局退欧可能性加大增加了市场系统性风险,同时伊朗核问题谈判延期但很可能达成最终协议进一步打压油价,而从技术上看油价跌破三角形整理区间,加之消息面配合,后期继续走跌可能性大。

铁矿方面：据兰格钢铁报道，进入7月份，国内钢材市场销售淡季到来，加之部分钢铁企业高炉检修数量略有增加，虽然以小高炉为主，但仍然影响市场心态，另金融衍生品市场的震荡趋弱走势对现货市场形成映射，为此预计铁矿石市场将表现承压下滑状态。

以下是瑞达期货的收评：

瑞达期货：终端需求持续疲软，焦煤焦炭需求弱势

行情回顾：周五JM1509合约震荡下行，开盘价报685.0元/吨，终盘报收674.0元/吨，跌10.5元/吨，持仓量为94072，日减仓5174。

J1509合约小幅上涨，开盘价报876.0元/吨，终盘报收882.0元/吨，涨6.5元/吨，持仓量为116834，日减仓13508。

基本面：

现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价990元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价900元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价860元/吨(到厂含税价)，持平。

消息面：(1)近日，山西省煤炭工业厅主办、煤炭工业太原设计研究院承办召开《山西省煤炭行政审批制度改革方案(公开征求意见稿)》社会稳定风险评估会。(2)近日，陕西省神木县政府与河南龙成集团签订了煤清洁高效综合利用一体化项目战略合作协议，这标志着年产1000万吨粉煤清洁高效综合利用项目正式落户神木。

小结：

周五JM1509合约震荡下行，焦煤供给总体持稳，目前矛盾主要集中在终端需求疲软，自下而上导致焦煤需求减弱；操作建议，在678附近抛空，止损685。

周五J1509合约小幅上涨，焦炭现货市场弱稳运行，市场成交稳定；钢市需求暂无起色，焦企回款情况不一，行业两极分化情况日益严重；操作建议，在885附近抛空，止损895。

瑞达期货：塑料震荡整理 短期维持区间震荡

盘面情况：今日连塑1509合约高开震荡整理，开盘报9880，最高9960，最低至9800，收9900，涨45，日涨幅0.46%。成交量增加至101.82万手，持仓量减少57782手，报47.85万手。

消息面：1、中油华北公司LLDPE出台批量政策，100吨优惠100元/吨。该政策仅针对部分合同户。2、 中煤陕西榆林能源化工30万吨/年的PE装置产7042，据隆众了解该装置计划今日停车，停3天(7月3日-6日)，停车期间暂停开单。

价格：1、日本石脑油CF日本报543.25美元/吨，跌4.5；石脑油FOB新加坡报57.98美元/桶，跌0.54。乙烯CFR东北亚报1330吨，跌25，CFR东南亚报1300美元/吨，跌25。

现货价格：国外现货市场价格基本小幅上涨，远东报1300美元/吨，持平；中东报1292美元/吨，持平。国内市场价小跌，华北天津报9800元/吨，持平；华东余姚扬子9800吨，持平；华南广州报9950元/吨，持平。西北独山子报9600元/吨，持平。

观点总结：因美国石油钻井平台数七月来首次增加，国际原油收跌。受装置停车检修影响，石化库存减少，但月末贸易商基本完成订单拿货，下游七月份部分棚膜厂家有备货意愿，提振市场。技术上，LLDPE1509合约呈现震荡整理态势，下方测试9650附近支撑，上方测试10000附近压力，预期短期维持在9650-10000区间震荡，建议区间交易。

瑞达期货：基本面多空交织 短期维持区间震荡

盘面走势：PVC1509合约开盘报5630，最高5640，最低5610，收盘报5635，较上一交易日涨5，日涨幅0.09%。成交量减少至8898手，持仓减少110手至28590手。

消息面：1、 济宁金威PVC装置开工恢复正常，最新报价上调，5型最新出厂至5650元/吨承兑，3型5820元/吨承兑，实际出货可谈。

价格：1、日本石脑油CF日本报547.75美元/吨，涨0.25；石脑油FOB新加坡报58.52美元/桶，持平。乙烯CFR东北亚报1355吨，跌35，CFR东南亚报1325美元/吨，跌25。

现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5550元/吨，涨70；乙烯法报5770元/吨，持平；华东电石法报5550元/吨，持平，乙烯法报5950元/吨，持平。华南电石法报5640，涨10，乙烯法5930吨，持平。原料价格基本持平，华东报3080元，持平，西北报2700元，持平。

观点总结：。电石部分小电石厂有检修计划，价格低位企稳，对市场有一定支撑。部分装置轮休，企业价格上调，但下游需求淡季，跟进不足，基本面多空交织，短期维持区间震。技术上，PVC1509合约震荡整理，上方测试5700关口压力，下方测试5450附近支撑，短期建议在5450-5700区间高抛低吸。

瑞达期货： PTA高开低走 维持震荡走势

盘面情况：郑州PTA1509合约开盘报5070元/吨，收盘报4970元/吨，较上一交易日上涨74元/吨，日涨幅1.51%，成交量回落至130.96万手，持仓量减少25762手至100.18万手。

消息面：1、2日亚洲PX价格上涨10美元，报于900.5美元/吨FOB韩国和921.5美元/吨CFR台湾/中国。2、7月3日涤纶长丝生产负荷在77%附近。3、7月3日当周国内PTA产量约在42.25万吨，平均开工率在66.25%。

现货价格：华东PTA市场报盘意向4870-4880元，递盘4850元及偏内，商谈维持在4850-4870元仓单。美金盘价格持稳，报盘735美元附近，递盘705-710美元左右，商谈710美元及偏内。

库存数据：交易所仓单为143782张，较上一交易日减少110张，有效预报为3464张。

观点总结：数据显示美国石油钻井平台量七个月来首次增加，国际原油涨跌互现，亚洲PX价格上调。国内PTA开工率维持至64%左右。逸盛、恒力宣布减产，同时下游涤丝也发出限产倡议，上下游限产令市场延续震荡，PTA现货价格持稳。涤丝市场行情小幅上涨，产销有所回升，下游织造、加弹企业对原料刚需采购。技术上，PTA1509合约高开低走，期价面临20日线压力，下方考验4900一线支撑，短线呈现震荡走势，操作上，4900-5100区间交易。

瑞达期货：沪胶冲高回落，波动加剧

外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周四收涨，主力11月期胶结算价上涨0.4日圆/公斤，于每公斤217.9日圆。

国内盘面：周五沪胶市场波动加剧。主力1509合约收于13215元/吨，较上一交易日下跌0.35%，减仓3970手，成交316318手。

消息方面：1、双星与德瑞宝、山东昊龙签订资产租赁合同。2、汽车库存指数连续9个月超预警线。3、法国6月新车销量同比增14%。

现货方面：上海市场13年国营全乳报价在12700(+500)元/吨左右，越南3L报价在12850(0)元/吨，泰国三号烟片报13850(0)元/吨，全乳报盘价格高位，实交商谈空间较大。泰国合艾原料市场生胶片50.85(+0.4)泰铢/公斤；泰三烟片52.79(0)泰铢/公斤；田间胶水47(-0.5)泰铢/公斤；杯胶43.5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶：齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10600元/吨(-100)，顺丁橡胶市场价10800元/吨(-350)。

观点总结：目前青岛保税区库存继续下降，入库稀少出库增加明显，货源仍显偏紧，但下游商用车市场表现低迷，终端需求面依然不容乐观，同时原料市场尚未止跌亦对期价有所压力。从盘面上看，沪胶1509合约上有压力下有支撑，短期建议在12800-13600区间操作。

瑞达期货：下游需求增加 甲醇回调有限

国内盘面：郑州甲醇MA1509合约收跌，当日最高报价2501元/吨，最低报价2470元/吨，收盘报于2473元/吨，较上一交易日跌0.16%，持仓减少40842手，成交量882906手。

消息方面：1、7月3日，四川玖源甲醇最新报盘2200元/吨左右，50万吨/年天然气装置重启，日产1000吨左右，厂家表示近期库存不高，下游需求提高，出货情况良好。2、7月3日，新疆库车新成甲醇暂不报价，主走疆内汽运为主，暂不走火运，听闻其20万吨/年天然气制甲醇装置停车，甲醇目前自用为主。

现货方面：江苏港口甲醇市场盘整观望；太仓地区进口货源主流价格在2440-2450元/吨左右，太仓国产货源价格在2440元/吨附近；江阴地区国产货源报盘价格在2470-2480元/吨左右；市场商谈气氛一般，成交小单为主。

观点总结：近期由于山东甲醇装置缺水停车，致使甲醇的供应有所放缓，带动甲醇现货价格上行，对期价构成支撑。加之，甲醇港口库存开始出现下降的迹象。截止目前，华东港口库存41.80万吨，较上周减少1.0万吨。随着下游甲醛和烯烃装置开工率增加，需求有望增加，预计甲醇短期将震荡上行。技术上，甲醇1509合约小幅收跌，但下行空间有限，短线上方面临2550整数关口附近压力，下方测试2450整数关口附近支撑，操作上，2450-2550区间逢低做多，止损20个点。

瑞达期货： 玻璃窄幅整理 持仓继续减少

盘面情况：郑州玻璃1509合约开盘报915元/吨，收盘报914元/吨，较上一交易日上涨1元/吨，日涨幅0.11% 。成交量回落至13.1万手左右，持仓量减少5870手至15.94万手。

消息面：1、2015年07月03日的"中国玻璃综合指数"为819.79点，比上期2015年07月02日下跌0.94点。"中国玻璃价格指数"为806.60点，比上期2015年07月02日下跌1.09点。"中国玻璃市场信心指数"为872.53点，比上期2015年07月02日下跌0.35点。

现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1168元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报992元/吨。库存数据：交易所仓单为533张，较上一交易日持平。

观点总结：国内浮法玻璃现货市场持稳，部分地区价格下滑。华北沙河地区现货价格持稳，经销商出库一般、整体库存增加；华东地区玻璃价格持稳；华中地区玻璃价格持稳，华南地区玻璃价格稳中有跌，江门信义、中山玉峰玻璃价格下调，走货一般。技术上，玻璃1509合约小幅收涨，期价考验900关口支撑，上方测试925一线压力，短线呈现震荡走势。操作上，900-925区间交易，止损7点。

瑞达期货：动力煤压港严重，下游接货情况较差

行情回顾：周五TC1509合约小幅下跌，开盘价报406.8元/吨，终盘报收404.8元/吨，跌1.0元/吨，持仓量为22598，日减仓610。

基本面：

现货市场：国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报410元/吨，持平；山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报390元/吨，持平；广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报520元/吨，持平；澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报52美元/吨，持平。

消息面：(1)近日，南方电网公司所属广西送变电公司承建的几内亚凯乐塔水利枢纽工程输变电项目和科纳克里城网改造工程竣工。(2)日前从市经信委获悉，我市出台《重庆市电力用户与发电企业直接交易试点方案》(简称《方案》)，标志着我市电力直接交易试点正式启动。

小结：

周五TC1509合约小幅下跌，国内动力煤市场稳定，天津港煤炭库存降至214.7万吨，环比降幅达46.1%，主要缘于压港严重；操作建议，在407附近继续持空，止损410。

瑞达期货：货币政策宽松 沥青震荡上行

国内盘面：沥青1509合约开盘报2830元/吨，最高2898，最低至2824，收于2860，较上一交易日涨58，日涨幅2.07%。成交量54178手，持仓减少3894报46572手。

消息方面：2015年以来，安徽省交通运输厅以“保通车、抓在建、促前期”为主线，攻坚克难，推动高速公路建设全面提速增效，前5个月累计完成投资72.5亿元，比去年同期增加16.2亿元，同比增长28.9%，各项目质量、安全态势稳中趋好。

现货方面：国内市场持平，东北地区报价维持在3000元/吨，持平；华东地区报价3050元/吨，持平；华北地区报价3100元/吨，持平；华南地区报2950元/吨，持平；山东地区报2950元/吨，持平；西北地区报3450元/吨，持平；

观点总结：因此前公布的数据显示美国石油钻井平台量七个月来首次增加，NYMEX原油期货周四回落至4月以来最低结算价。由于国家经济下行压力增加，为保持经济平稳运行，投资力度将加大，道路建设和投资将逐步增加。加之货币政策进一步放松，将促使沥青现货价格持续上行，将进一步提振沥青期价，预计短期沥青将震荡上行。技术上，沥青1509合约震荡上行，短线下方将测试2800整数关口附近支撑，上方面临2900整数关口附近压力，操作上，2800-2900区间逢低做多，止损20个点；

瑞达期货：铁矿石承压下行，偏空操作

国内期市：周五国内铁矿石期货震荡下行，I1509合约终盘报收408元/吨，跌5.5元/吨，持仓量为1268394，日增仓4822。

基本面

(1)现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报440元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报415元/吨，跌5元/吨。

(2)消息面：7月2日，交通运输部官网发布了《交通运输部国家发展改革委关于港口接靠40万吨矿石船有关问题的通知》。据此，4个港口的7个泊位在依法履行基本建设程序、满足技术规范要求后，可接靠40万吨矿石船。

小结

周五I1509合约震荡下行。国产矿市场运行平稳，地区活跃度偏低，进口矿报价大幅下跌，整体成交量尚可。操作上建议，420下方维持偏空交易。

瑞达期货：PP呈现震荡整理态势 短期维持区间震荡

盘面情况：PP1509合约开盘报8643元/吨，最高8643，最低至8565，收于8596，跌10，日跌幅0.12%。成交量增加至364080万手，持仓量减少9184手报38.13万手。

消息面： 1、中油华北PP部分共聚挂牌价下调100元，大区销售一般。

原料价格： 1、日本石脑油CF日本报543.25美元/吨，跌4.5；石脑油FOB新加坡报57.98美元/桶，跌0.54。乙烯CFR东北亚报1330吨，跌25，CFR东南亚报1300美元/吨，跌25。丙烯995，跌5。

现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1180美元/吨，跌10，中国到岸价报1180美元/吨，跌10。国内市场价格小跌，华北齐鲁石化T30S报8700元/吨，持平；华东上海8750元吨，跌50；华南大庆报8800元/吨，持平。

观点总结：因美国石油钻井平台数七月来首次增加，国际原油收跌。下游需求不佳，市场等待、石化新政出台，整体观望情绪加重，期价维持震荡整理态势。技术上,PP1509合约微幅收跌，上方测试8750附近压力，下方测试8400附近支撑，预计短期维持在8400-8750区间震荡，建议区间交易，止损上下各50点。

瑞达期货：市场信心提振 期债大幅反弹

行情回顾：

周五(7月3日)，国债期货5年期主力合约TF1509低开高走，收盘报96.295元，大幅上涨0.62%，成交8831手，日减仓742手至1.92万手。国债期货10年期主力合约T1509收盘报95.220元，大幅上涨0.61%，成交3612手，日增仓882手。此外，国债期货TF1512，收盘报98.115元，上涨0.55%，成交871手；国债期货T1512收盘报95.600元，上涨0.60%，成交211手。

资金面：

从本周央行操作看来货币宽松仍未终结，资金利率维持低位运行。银行间回购定盘利率小幅上涨，FR001报1.3000%，涨6个基点；FR007报2.9000%，涨3个基点；FR014报3.3200%，涨2个基点。

窗体顶端

窗体底端

消息面：

昨日央行行长周小川称牢牢守住不发生系统性区域性金融风险的底线，今日国务院批复中国保险投资基金设立方案总规模料3000亿，监管层近日维护金融市场力度在不断加强，再结合宽松资金面，债市做多信心有所提振。截至周五下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期国债收益率涨幅分别为7.38个、7.55个基点，7年期、10年期国债收益率跌幅分别为3.30个、4.01个基点。

小结：

监管层维稳力度不断加强，结合宽松资金面，债市信心有所提振，期债价格大幅回升。

瑞达期货： 救市力度不够 多空博弈激烈 三期指日内操作

期指表现

名称 收盘价 涨跌 涨幅 成交量 持仓量 日增仓 基差

沪深300 3885.92 -222.08 -5.41% 5382.2亿

IF1507 3931.8 -131.8 -3.24% 2431070 137428 34865 45.88

IF1508 3928.4 -114.4 -2.83% 26903 3050 -232 42.48

IF1509 3923.0 -127.0 -3.14% 160998 25866 -1054 37.08

IF1512 3945.6 -102.4 -2.53% 12352 5830 69 59.68

名称 收盘价 涨跌 涨幅 成交量 持仓量 日增仓 基差

上证50 2582.27 -131.98 -4.86% 2128.4亿

IH1507 2596.0 -94.2 -3.50% 582227 49954 -5643 13.73

IH1508 2611.6 -87.4 -3.24% 4321 1138 -21 29.33

IH1509 2625.4 -92.8 -3.41% 35730 12788 376 43.13

IH1512 2677.0 -78.8 -2.86% 2593 1400 84 94.73

名称 收盘价 涨跌 涨幅 成交量 持仓量 日增仓 基差

中证500 7355.49 -479.61 -6.12% 2119.1亿

IC1507 7404.8 -130.4 -1.73% 407628 24505 3798 49.31

IC1508 7275.8 -102.2 -1.39% 4685 908 129 -79.69

IC1509 7226.8 -64.2 -0.88% 22938 2900 -818 -128.69

IC1512 7062.0 -31.4 -0.44% 4964 2742 -32 -293.49

外盘表现：

亚太股指 收盘 涨跌 涨幅

上证指数 3686.92 -225.85 -5.77%

深证成数 12246.06 -678.13 -5.25%

创业板指 2605.28 -44.04 -1.66%

恒生指数 26064.11 -218.21 -0.83%

日经22 5 20539.79 17.29 0.08%

韩国综合 2104.41 -2.92 -0.14%

消息面：

1.证监会怒了！严打期指恶意做空！

2.中金所启动数据监控期货公司排查做空异常账户

3.周小川：守住不发生系统性区域性金融风险的底线

4.央行连续两周逆回购释放流动性

5.龙头券商下调两融保证金比例

6.读者传媒等10只新股7月3日申购

7.美国6月非农就业增22.3万人逊于预期前值被大幅下修

消息面分析：

周四欧美股指大体收跌。国内方面，“证监会”决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵，中金所启动数据监控，期货公司排查做空异常账户；央行将从严从实推动金融改革创新，促进金融资源优化配置，牢牢守住不发生系统性区域性金融风险的底线；央行在两周内三次开展逆回购来释放短期流动性，有助于提振市场信心；读者传媒等10只新股7月3日申购。国内消息偏中性。

市场分析

1.沪深300指数

今日沪深300指数宽幅震荡，最终收报于3885.92点，下跌222.08点，跌幅5.41%，成交金额为5382.2亿元，较上一交易日减少552.9亿元；主力合约IF1507下跌131.8点，跌幅3.24%。

技术上，周五沪深300指数宽幅震荡收长阴，日k线三连阴，量价齐跌，但期现正基差有所扩大；周k线三连阴，累计跌幅27.16%。

综合来看，沪深300指数连续三周共暴跌27.16%，从高点5380.43点下降至3885.92点，跌幅力度之极之大，已危机市场稳定性，虽本周救市政策不断，但利好效果有限，多空整体搏杀激烈，策略上，日内短线谨慎操作，静等周末是否有利好消息。

2.上证50指数

今日上证50指数宽幅震荡，最终收报于2582.27点，下跌131.98点，跌幅4.86%，成交金额为2128.4亿元，较上一交易日减少324.4亿元；主力合约IH1507下跌94.2点，跌幅3.50%。

技术上，周五上证50指数宽幅震荡，日k线三连阴，十月均线支撑较有力。

综合来看，虽本周救市政策不断，但利好效果有限，多空整体搏杀激烈，股指反复波动。下周在新股申购、情绪缓慢修复、周末预期政策利好托底等多重因素影响下，料维持波动态势，策略上，日内操作为宜。

3.中证500指数

今日中证500指数冲高回落，最终收报7355.49点，下跌479.61点，跌幅6.12%，成交金额为2119.1亿元，较上一交易日减少245.2亿元；主力合约IC1507下跌130.4点，跌幅1.73%。

技术上，周五中证500指数冲高回落收小阴，日k线三连阴，短期或考验三十周均线支撑。

综合来看，中证500指数三周暴跌36.29%，虽本周利好增持不断，但托底力度不够，整体上看，周末有大概率出利好消息，但市场情绪未稳，在高市盈率与新股发行承压下，多空博弈激烈，料反复筑底，策略上，日内波段操作。

瑞达期货：中国服务业PMI表现糟糕 期铜反弹乏力

外盘走势：今日亚市伦铜振荡微涨，其中沪市收盘时3个月伦铜收涨0.29%至5787美元/吨，日内两市比值持平于7.3，显示伦沪铜运行节奏保持一致。目前伦铜运行于均线交织处，等待方向突破。同时，7月1日伦铜小幅增仓408至31.4万手，短期持仓时增时减，显示多空操作较反复，伦铜运行区间关注5700-5850美元/吨。

现货方面：据SMM报称，7月3日今日上海电解铜现货对当月合约报升水230-升水270元/吨，平水铜成交价42700 -42860元/吨。持货商多维稳昨日水平报价，早市交投多清淡，近午间期铜返升，隔月价差扩至100元以上，部分投机商入市收货，难觅低价货，青睐平水铜与湿法铜，与好铜价差进一步收窄，因好铜升水难以抬升，成交僵持。

内盘走势：沪铜1509合约继续围绕42200元附近窄幅波动，尾盘收于42380元，略高于隔夜收盘价42300元/吨，同时沪铜1509合约增仓放量运行，显示多空分歧加大，吸引资金入市。目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列，1508和1509的负价差持平于130元/吨。

市场因素分析：继中国6月制造业PMI弱于预期后，今日公布的6月中国汇丰服务业PMI亦表现糟糕，从53.5降至51.8，是五个月来的新低，加剧国内经济下行担忧。此外，亚市美元指数震荡下行，受美国6月非农就业数据差于预期打压。目前市场聚焦于周日的希腊公投，民调显示赞成票民众比例略占优。铜市行业资讯方面，日本住友金属矿业公司称，旗下在智利的大型铜矿谢拉戈达已在6月底正式投入商业生产，该矿今年或年产12.3万公吨铜产量。

行情研判：今日沪铜主力振荡微涨，市场静待周日的希腊公投结果，目前预期偏多，希腊退欧风险或有惊无险，但在此之前，多空操作偏谨慎，本周伦铜持仓时增时减，操作多反复。操作上，建议沪铜1509合约背靠42600元之下逢高抛空，跌破41500元则加空，下方止盈关注41000元。

瑞达期货：沪锌略微走弱，消化昨日的涨幅

外盘走势：隔夜伦锌震荡回落，收报2027美元/吨，跌1.05%。今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报2035.5美元/吨，涨0.42%。

现货方面：7月3日SMM现货0#锌报价为15410-15510元/吨，均价跌60元/吨。据SMM报道，炼厂惜售情绪稍有缓解，持货商出货依旧较为积极，货源充裕；中间商逢低采购，长单交易活跃；下游周末前少量备库，但多以按需采购为主，整体成交略改善。

内盘走势：沪锌主力合约震荡走低，报收15520元/吨，较上一交易日跌0.35%，持仓量140936手，成交量131896手。

消息面：亚洲金属网行业报道，山东海化金钟锌业有限公司6月份氧化锌库存下滑33.3%；赤峰中色集团有限公司精炼锌于6月28日恢复正常生产。亚洲金属网统计，6月份中国压铸锌合金工厂开工率下滑至44.96%。

行情研判：短期内看希腊问题的进展，另外看前期低点附近能否形成有效的底部支撑。操作上沪锌1509合约15420-15620元/吨区间交易，止损各100元/吨。

瑞达期货：反弹遇到阻力，沪铅底部尚需夯实

外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1783美元/吨，跌0.14%。今日亚市伦铅震荡走低，沪市收盘时报1784美元/吨，涨0.06%。

内盘方面：沪铅主力合约震荡走低，报收12955元/吨，较上一交易日跌1.11%，持仓量13068手，成交量2334手。

现货方面：7月3日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13300 元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂未出货，故整体货源偏少；下游对高价依旧持观望态度，长单采购为主，成交较差。

消息面：美银美林将2015年铅均价预估从1,928美元下修3.4%，至1,861美元；将2016年铅均价预估从2,170美元上修3.1%，至2,236美元。

行情研判：沪铅从底部的反弹遇到阻力，技术层面上没有扭转，短期可能还需要反复夯实。建议沪铅1508合约12850-13050元/吨高抛低吸，止损各100元/吨。

瑞达期货：螺纹钢冲高回落，反弹抛空

国内期市：周五螺纹钢期货冲高回落，RB1510合约终盘报收2121元/吨，涨7元/吨，持仓量为2287966，日减仓7572。

基本面：

(1)现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1980元/吨，跌10元/吨；广州报价2200元/吨，跌20元/吨；北京报价2010元/吨，跌10元/吨；福州报价2100元/吨，持平。

(2)螺纹主要钢厂调价信息：2015年7月2日，裕丰在“6月29日广州裕丰建筑钢材出厂价格调整信息”基础上进行如下调整：HRB400螺纹钢出厂价下调30元/吨，现Φ18-25mm(HRB400/HRB400E)执行价格为2310元/吨。以上调整均为含税，执行日期自2015年7月2日11：00执行。

(3)消息面：2014年，全国城乡建设系统广大干部职工全面贯彻落实党和国家的一系列重大决策，城乡规划、建设和管理工作统筹推进，市政基础设施建设加快，城镇化健康发展，城乡人居生态环境进一步改善，2014年完成城市市政设施投资1.6万亿元。

小结：

周五RB1510合约冲高回落。眼下钢厂减产检修的消息与日俱增，但市场仍未表现出止跌情绪，主要原因在于主流厂压力较大。操作上建议，继续依托2150抛空，止损2180。

瑞达期货：进入关键时点，贵金属方向难判

外盘走势：隔夜伦敦金探底回升，收跌0.21%，报收1166.29金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.84%，报收15.71美金/盎司。今日亚洲盘伦敦金小幅走高，收涨0.14%，报收1167.92美金/盎司；伦敦银探底回升，下跌0.11%，报收15.692美金/盎司。

内盘走势：沪金主力合约开于236.2元/克，盘中震荡走高，报收236.7元/克，较上一交易日收盘价涨0.34%，成交量112654手，持仓量190922手。沪银主力合约开于3456元/千克，盘中高位震荡，报收3464元/千克，较上一交易日收盘价涨1.02%，成交量799520手，持仓量607458手。

消息面：1、美国6月非农就业环比增22.3万，预期23万，前值28万。2、美国6月失业率为5.3%，预期5.4%，前值5.5%。3、美国5月工厂订单月率-1.0%，前值修正值-0.7%，预期值-0.5%。4、美国5月耐用品订单月率修正值-2.2%，前值-1.8%。

ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月2日黄金ETF持仓量为709.65吨，日减1.79吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10115.01吨，日减4.28吨。

行情研判：美国数据给贵金属带来压力。非农新增就业数据略差于预期，但仍保持在20万上方，同时失业率有所下滑，美国就业情况乐观。短期关注希腊问题的进展，这是目前最大的风险来源。周日希腊方面即将发起公投，若投票结果反对撙节措施，下周市场可能再度迎来巨震。操作上前期空单可以稍稍止盈离场，新单建议暂时观望为宜。

瑞达期货：期镍弱势整理 短期维持偏空思路

外盘走势：今日亚市伦镍振荡偏强整理，交投区间为11940-12205美元/吨，其中沪市收盘时伦镍微跌0.41%至12140美元/吨，表现弱于其他基本金属，同时沪伦镍比值基本持平于7.4，目前伦镍较此轮低点10795美元/吨反弹逾12.4%。

现货方面：今日SMM1#电解镍成交价为87700-89200元/吨，成交均价较2日下跌200元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水300元/吨，上午，期镍下行，下游前期已补货，需求减少，成交清淡，主流成交区间为88000-89000元/吨。

内盘走势：沪镍主力合约1509弱势整理，尾盘收于89240元，较隔夜收盘价90260元回落1.13%，仍处于年内低点附近运行。此外，沪镍1509合约日内延续减仓缩量运行，持仓量继续减至19.2万手左右，显示资金持续流出，镍市人气下滑。

市场因素分析：继中国6月制造业PMI弱于预期后，今日公布的6月中国汇丰服务业PMI亦表现糟糕，从53.5降至51.8，是五个月来的新低，加剧国内经济下行担忧。此外，亚市美元指数震荡下行，受美国6月非农就业数据差于预期打压。目前市场聚焦于周日的希腊公投，民调显示赞成票民众比例略占优。行业资讯方面，据悉，5-7月是传统的不锈钢淡季，不锈钢销售将会出现一定幅度的下跌，基本下降3-4成左右。

行情研判：今日沪镍1509合约振荡回调至89240元/吨，隔夜美国非农就业数据表现疲软与美元指数回调相互作用，基本金属走势震荡，且在希腊周末公投前，多空操作亦谨慎，建议沪镍1509合约背靠9.15元之下逢高抛空，入场点参考9万元，目标关注8.8万元。

瑞达期货：豆粕连续走高，谨防回调风险

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四窄幅波动，涨跌互见，盘中交投震荡，交易商称，对美国长周末假期的作物天气状况不确定，抵消了在本周触及六个月高位后的获利了结拖累。11月大豆期货收高3/4美分，至每蒲式耳10.30-1/4美元。指标12月豆粕合约收跌1.8美元至343.9美元。指标12月豆油合约上涨0.43美分，报33.92美分。

国内走势：7月3日，从主力合约来看，连豆1601合约小幅回落，收报4231元/吨，下跌0.35%，持仓量增加2140手至107192手；豆粕1509合约持续上涨，收报2736元/吨，上涨1.9%，持仓量减少6686至2358742手；豆油1601合约震荡收涨，收报5834元/吨，上涨0.59%，持仓量减少4384至435084手。

消息方面：

1、Informa预估美国2015年大豆产量将达到38.08亿蒲式耳，低于之前预估的38.71亿蒲式耳。

2、美国农业部(USDA)公布报告显示，截至6月25日当周，美国2014/15年度大豆出口销售净减少1.03万吨，2015/16年度美国大豆净出口销售12.75万吨。

现货方面：7月3日，北产地清粮收购均价4015元/吨，较上个交易日持稳。山东青岛港进口大豆分销价3060元/吨，较上个交易日上涨10元/吨；山东日照地区油厂今日豆粕价格：43%蛋白：2750元/吨；涨20元/吨。散装四级豆油均价为5779元/吨，较上个交易日均价上涨8元/吨。

天气方面：美国中西部地区天气大多有利于大豆作物生长，但东部及南部地区降雨减少且天气更加晴朗才有利。中国：目前东北主产区有零星阵雨且气温偏低，对大豆生长有利。在高温天气过后，华中地区少数大豆产区降雨增多。

观点总结：美国大豆季度库存不及预期，利好于豆类市场，美豆期货飙升，带动国内豆粕反弹。从主力合约看，连豆1601合约延续弱势震荡走势，短线或向下考验4200元/吨一线支撑，建议空单继续持有，突破4280元/吨止盈离场；豆粕1509合约大幅上扬，站上2700元/吨一线，短线跟随外盘偏强运行，不过RSI指标靠近超买区域，后市需谨防回调风险，建议谨慎追高，远月1601合约在2730元/吨上方偏多操作；豆油1601合约小幅上涨，保持区间振荡走势，等待后市市场选择方向，建议在5700-5930区间内交易，止损各30元/吨。

瑞达期货：棕榈震荡整理，建议区间交易

外盘走势：马来西亚棕榈油期货周四反转早前跌势，终场收平，跟随其他植物油走势，马币疲弱，以及对厄尔尼诺天气的担忧提供支撑。马来西亚衍生品交易所(BMD)9月棕榈油期货收平，报每吨2,267马币，盘中在2,245-2,278马币的区间交投。

国内走势：7月3日，棕榈油1601合约盘中冲高回落，开盘5104元/吨，收盘5120元/吨，上涨0.43%，持仓量增加10028至442812手。

消息方面：据船运调查机构ITS周二发布的报告显示，2015年6月份马来西亚棕榈油出口量为164.9万吨，比5月份的155.3万吨增长6.2%。据船运调查机构SGS发布的报告显示，2015年6月份马来西亚棕榈油出口量为169.6万吨，比5月份的155万吨提高9.4%。

现货方面：7月3日，国内棕榈油现货价格主流平稳运行，仅个别地区厂商报价呈现窄幅上调，多数地区稳价或不报价观望，现货购销维持清淡格局。日照地区：工厂报价，24度5030元/吨，涨20元/吨。张家港地区：东海粮油报价，24度停报，持平。仪征地区：方顺报价，精24 度5100元/吨，涨50元/吨。广州地区：龙威报价，24度5000元/吨，涨50元/吨。

观点总结：厄尔尼诺以及马币走软，利好于棕榈油市场，不过出口增长放慢，易引发需求前景担忧，或限制上行空间，马来西亚棕榈油期货保持宽幅震荡走势。技术上，棕榈油1601合约小幅上涨，短期走势有所反复，总体仍在区间振荡运行，下方关注5000元/吨关口支撑，建议在5000-5200元/吨区间内高抛低吸，止损各30元/吨。

瑞达期货：玉米淀粉低位反弹，郑麦维持高位振荡

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，因担心美国潮湿的天气会影响秋收产量。CBOT12月玉米合约收涨5.4美分，报收每蒲式耳437.2美分。

国内走势：周五大连玉米主力1509合约上涨0.47%，报收于2347元/吨；玉米淀粉主力1509合约上涨0.49%，收于2839元/吨；郑麦1601合约上涨0.14%，报收于2781元/吨；早籼稻1601合约收于2603元/吨。

消息面：1、*INFORMA上调乌克兰2015/16年度玉米产量预估至2600万吨；上调巴西2014/15年度所有玉米产量预估至8200万吨。2、乌克兰农业部周四公布数据显示，乌克兰在6月30日结束的2014/15年度中谷物出口增加至历史高位3460万吨，前一年度出口量为3298万吨。3、7月1日举行的国家临时存储粳稻竞价销售交易会假话销售粳稻1516797吨，实际成交90295吨，成交率5.95%。

现货方面：大连港中等玉米平舱价2370吨，14%水分；蛇口港中等玉米船板价2360吨，15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2950元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产2级白小麦收购价2400元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2640元/吨，与昨日持平；2014年产3级早籼稻谷收购价2560元/吨，与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3180元/吨，持平。

观点总结：玉米淀粉1509合约在2800-2900区间空单操作；玉米1509建议在2300-2400区间空单操作；强麦1601合约2750-2850区间操作；稻谷市场受政策扶持但需求偏弱，后市延续震荡态势。

瑞达期货：郑糖小幅回调，中线多单继续持有

国内盘面，3日郑糖1601合约振荡回落，开盘5634元/吨，报收5599元//吨，与前一交易日结算价下跌57元/吨，交易量明显增加，持仓量增加8692手至443970手。

外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周四在触及一个月高位后回落收低，因美国长周末假期前的技术性卖盘拖累走低。10月原糖期货收跌0.14美分，或1.1%，报每磅12.30美分。

消息面：

1、Williams船务公司最新发布的数据显示，本周巴西港口待运糖总量从上周的89.91万吨大增至112.49万吨，增幅25.11%(包括停靠港口和等待装运的数量)。其中高等级原糖数量从上周的85.21万吨增至105.63万吨；150色值B等级白糖数量维持4.71万吨；未标明等级待确认数量为2.15万吨。

2、据悉近期广西有关不能下发《关于下达2015/15年度制糖企业临时储存贴息资金的通知》，将对符合贴息条件的食糖储存企业发放临储贴息资金，这意味着储存期为2015年1-6月的地方临时储备糖储存期已到，地方储备糖即将得以解封。

现货方面：广西主产区现货报价基本保持不变，仅南宁中间商报价有所下调。柳州：中间商报价5350元/吨，报价不变；部分糖厂仓库车板报价5360元/吨，报价不变；站台报价5400-5450元/吨，报价不变。南宁中间商报价5270-5280元/吨，下调10-20元/吨；厂内车板报价5300-5390元/吨，报价不变；部分集团仓库车板报价5400-5450元/吨，报价不变。

总结：受空头回补带动，国际原糖延续低位反弹；国内方面，目前食糖减产、后期进口预期下降以及夏季消费旺季等利多支撑，糖价牛市基调不变；短期消息面平淡，郑糖维持振荡，市场关注6月产销数据公布。技术面上，郑糖1601合约受5500元/吨整数关口支撑，期价企稳反弹，但短期上方均压力明显，短期维持振荡。操作上，建议中长线多单持有，止损5500元/吨，目标6000元/吨。

瑞达期货：郑棉延续反弹，短期观望为主

国内走势：3日郑棉1601合约小幅反弹，开盘于13285元/吨，收盘于13310元/吨，较前一交易日结算价上涨40元/吨，成交量明显增加，持仓量增加12702手至236354手。

外盘走势：ICE期棉周四升至11个月高位后遭获利了结回落收低，因在近几日大涨后，投机商买盘降温，且在长周末加强前投资人获利了结。ICE12月期棉收跌0.15美分，报每磅67.39美分/磅。

消息面：

1、美国农业部周四公布的棉花出口销售报告显示，截至6月25日当周，美国2014/15年度棉花出口净销售80500包，较之前一周增加33%，较此前四周均值增加22%。出口装船230400包，较之前一周增加23%，但较吃钱四周均值减少9%。美国2015/16年度棉花出口净销售51600包。

2、国际棉花咨询委员会(ICAC)发布的7月份全球产需预测认为，2015/16年度又将充满悬念。目前，北半球棉花播种即将结束，南半球的收获也即将完成。2014/15年度，全球植棉面积为3350万公顷，产量为2620万吨。南半球的面积为290万公顷，占全球的8%，产量为250万吨，占全球的10%。

现货方面：棉花指数3128B价格为13238元/吨，较上一交易日下跌1元/吨。

观点总结：因投资者获利了结，美棉小幅回落。国内方面，尽管受USDA报告利好提振，郑棉振荡反弹；但短期棉价依然受储备棉轮出政策出台、棉企还贷压力以及下游需求疲弱等因素压制，在未来储备棉轮出增加市场供应，下游需求疲弱的局面下，偏弱局面仍将继续。技术上，郑棉1601合约振荡反弹，站稳20日均线之上，空头趋势暂告段落。操作上，建议暂时观望。

瑞达期货：菜粕大幅反弹，站上2200一线

外盘走势：周四，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘下跌，因为多头平仓抛售。截至收盘，7月期约收低1.30加元，报收541.30加元/吨；11月期约收低3加元，报收533.10加元/吨；1月期约收低1.50加元，报收532.40加元/吨。

国内走势：7月3日，菜籽1509合约收报3746元/吨，涨75元/吨，涨幅2.04%；菜粕1509合约收报2212元/吨，涨72元/吨，涨幅3.36%；郑油1601合约收报6148元/吨，涨24元/吨，涨幅0.39%。

消息面：据加拿大统计局发布的2015年主要田间作物播种面积报告显示，截止到2015年6月11日，农户已经播种或者计划播种的小麦、玉米、大麦和燕麦高于2014年，但是大豆以及油菜籽的播种面积低于去年水平。

现货方面：据万德数据，湖北地区菜籽价格3600元/吨，行情偏弱；湖北地区菜粕价格2020元/吨，行情企稳；湖北地区进口菜油报价6200元/吨，小幅回升。

小结：美农库存预估低于市场预期提振美豆期货大幅上涨，提振国内菜粕期货反弹；油脂市场回升趋势未改，菜油料随之稳步走高。技术上，油菜籽1509合约交投清淡，不建议交易；菜粕1509合约延续反弹走势，建议多单继续持有，下破2160离场；郑油1601合约窄幅振荡，均线系统支撑有效，建议依托10日均短多交易。

瑞达期货：鸡蛋小幅回升，维持低位振荡走势

行情回顾：7月3日，鸡蛋1509合约收报4037元/500千克，较前一个交易日结算价涨36元/500千克，涨幅0.90%。成交小幅增加，持仓量减少2186手至84946手。

现货方面：据博亚和讯数据显示，7月3日全国主产区蛋价继续持稳，均价5.99元/公斤，与昨日持平。其中山东地区均价最高位6.36元/公斤，辽宁地区均价最低5.74元/公斤。学校放假对鸡蛋需求回落的短期影响接近尾声；前期的持续淘汰以及高温高湿季节的来临，蛋鸡产蛋性能受限，鸡蛋产量较前期有所降低，因而蛋价地位持稳。后市随着蛋鸡产蛋性能的继续回落，蛋价或有望小幅回升。

小结：在产蛋鸡存栏量持续回升，令鸡蛋供应偏宽松；同时需求未有起色，端午过后蛋价继续走低。技术上，鸡蛋1509合约于4000关口附近振荡整理，关注4000一线支撑利多，建议日内交易为宜。