高标股退潮!最热主题会熄火吗?——道达投资手记

2023-07-26 13:13发布

来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997)


今天凌晨,美联储公布2月份议息会议纪要,该纪要偏鹰派,算是强化了未来更长时间内维持高利率的预期,美债美股因此盘中上蹿下跳,美股最终收盘变化不大,长短债收益率依然倒挂。


短端利率反映现实,长端利率反映预期,短债收益率高于长债收益率,意味着短期违约的风险增加,人们不敢借钱去购买长期资产来套利。说白了,这种现象会对股票估值产生抑制作用


按照经济学来说,投资股票的逻辑,就是在挣企业未来自由现金流折现。流动性越宽松,企业未来的自由现金流越多,折现率也越低,才能赚到超额的钱。所以,流动性对股价的贡献,在一定程度上是高于业绩贡献的。


这正印证了前两周热播电视剧《狂飙》里的台词:“风浪越大,鱼越贵”,说的就是这个道理。但反过来,咱们也要清楚,风浪大意味着翻船的概率也大,千万不要鱼没捞到而把船弄翻了,赔了夫人又折兵。


对于超过自己认知范围内的事,最好还是谨慎一点。完全可以等到局面清楚了之后再下重手撒网。想起了著名投机大师利弗莫尔的回忆录,但凡你看好一只个股,假如说能涨到50美元,那首先它得先来到30美元,结合图解就是著名的突破买入法。


按达哥的理解,这就是一个典型的正反馈案例。投机如山岳一样古老,金融市场没有新鲜事。我们的目的是捕鱼,不是去顶风踏浪喂鱼,不能舍本逐末。


不过,今天的A股市场倒是有一些小风小浪,盘中又跳了一波水,尾盘强行收了回来,不算难看。真是铁打的3300点,流水的板块,硬是过不去,是在给股民搞心理暗示吗?两市成交金额8000亿元出头,勉强凑合着维持震荡格局。


大盘暴力反弹1天后震荡了3天,倒也没多大问题。今天盘中一度有超过3600只个股下跌,达哥看了一下,跌2%以上的个股不到800只,但反过来能涨2%的个股也仅有300只。这种行情对普通投资者来说,就比较难受了。


震荡市,5300只个股中,涨2%的个股只有300多只,赚钱的概率可想而知。还是要控制住自己的心态,遇到震荡市,尤其是指数在这种微妙的位置,更要抵制住分时上蹿下跳的诱惑,用规则来指导交易。


达哥关注的是今天尾盘大盘的回拉,上证指数已经上蹿下跳了好几次,在5分钟级别这么窄的区间内震荡,显然持续不了多久,明天和下周一大概率要选择方向了。尤其是今天尾盘的回拉,有种被拉回小周期箱体震荡的节奏。从经验上说,这就是一个要变盘的契机。


一如上周五的跳水,向平静的湖面扔了颗石头一样,如果上证指数今天的低点后续不破位,不排除还会出现多头占据优势的走势。当然,向上就要密切关注量能配合情况,如果突破前高但成交量还不及2月20日-21日,则要防范假突破诱多并形成日线级别顶背离


如果大盘选择突破,就要关注蓝筹权重股的表现,这也是最近几天连续提的方向。特别是今天人工智能题材退潮后,在当前没有新题材出现的背景下,撤出来的资金能否转向蓝筹方向,是大盘能否突破成功的关键。近期要适当关注金融股的表现。


内蒙古一露天煤矿2月22日发生大面积坍塌。包头鄂尔多斯等地区目前已部署安全生产检查,煤炭期货价格和煤炭股一起上涨。关于这起煤矿坍塌事故有很多报道,多事之秋,惟愿逝者安息、生者得救。总体来看,我国煤炭产量属于紧平衡,如果安全要求提升的话,供应就会更紧一些,这也是这些年煤炭股上涨的核心理由。


除了金融以外,本轮涨幅不大的基建、强周期等属于潜力板块。大盘要走强,需要有新的方向发力才行。煤炭板块已经四连阳了,同时又来到了震荡的上沿,这个位置再去追,并不合适。金融方向,前两天已经说过了,目前属于健康的走势。


光伏板块活跃。据报道,截至目前,TOPCon已投产69.75GW,规划待建产能近474GW。有券商认为,2023-2025年为TOPCon扩产高峰期、合计市场规模1107亿元,其中2023年TOPCon设备行业市场空间359亿元。板块走势上,TOPCon板块指数今天收出阳线并突破多条均线压制,近期资金以流入为主,但整体量能稍微有点欠缺,关注后期能否补量。


黄金方面,美联储的会议纪要偏鹰派,但是黄金期货价格依然没跌,属于利空落地。达哥之前提的有色方向是锑矿,这和一些黄金股也有联系,目前是正常节奏,没有更多要说的。


激光雷达板块有部分个股活跃。咨询公司Yole预测,到了2027年,全球激光雷达交付量预计将达530万台。显然,激光雷达正从技术突破阶段,走向大规模量产上车阶段。激光雷达板块的走势上,今天有些放量滞涨,前高附近可能还有压力,关注该题材的持续性,暂不建议过分追高


在热门题材人工智能与数字经济双双进入退潮期的背景下,可能会有更多的短线资金涌入到这个方向博弈,可持续留意毫米波雷达及其背后的延伸性炒作,比如汽车零部件、军工等的机会。


人工智能与信创方向的亏钱效应明显加剧。这是兔年首个大主题概念,炒作至今,有分歧,也是好事。今天,汉王科技跌停,东易日盛上演“准天地板”,海天瑞声鸿博股份、云从科技等人气标的亦跌幅居前,在内部高标股集体出现退潮迹象的背景下,人工智能方向或将进入阶段性整理。


一个比较好的现象是,像浪潮信息、三六零、科大讯飞这样的大票,今日回调的幅度相对较小,尚未出现明显的价量失控现象,这些个股属于题材中军。他们中期向上的趋势没有遭到破坏,结合此前资金高度介入的背景,人工智能方向或仍有修复预期。板块走势短期来说,可能有向下踩一脚的情况。


整体来说,今天虽然大盘继续回踩,但仍然属于正常蓄势范畴,盘中跳水后的回拉非常微妙,很可能是变盘的前兆。操作策略上,仍然按照规则交易及持股即可。若大盘向上突破,侧重于关注权重蓝筹的表现;若大盘向下,不排除去回探3220点。


张道达


根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。


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