牛市助攻!量化多头再度崛起!五大冠军私募成功守擂

2023-07-26 13:03发布

11月,A股行情明显回暖且大幅领先港、美股。具体来看,三大指数均收上涨,沪指由跌转涨,月涨0.47%,深指、创指的涨幅均较上月扩大,分别报收2.38%和4.33%。


其他宽基指数方面,中证1000强势逆袭,月涨幅高达9.06%,中证500也扭转颓势,上涨3.28%。而同一时期美股纳指、道指的涨跌幅仅为0.25%和-3.73%,港股恒指收跌-7.49%。


另一方面,国内商品期货市场月内遇冷,11月南华商品指数报收-4.88%,各品种主力合约跌多涨少。在此背景下,管理期货策略的整体表现较上月有所回落,股票策略的整体表现则大为改善。


量化私募基金方面,除管理期货量化外,其余四个主要策略均获正收益。11月,以股市为主战场的股票量化平均收益录得2.89%,居各策略之首。其次是综合运用多种投资策略的量化多策略,月平均收益达1.43%。量化套利策略连续保持月度平均收益为正,收益率录得1.25%。


从年内表现来看,1-11月量化私募基金的整体平均收益已达15.28%,且各策略的平均收益均超过10%。股票量化前11个月的平均收益高达19.89%。量化套利策略年内涨幅稍弱,录得11.21%,在五个策略中垫底。


对比量化和主观各策略11月的表现,会发现主观与量化各有所长。量化套利相对主观套利在整体表现上具有明显优势,以1.25%的平均收益领先主观套利的0.41%。另一方面,主观多策略的表现明显优于量化多策略,以2.20%的平均收益领先量化多策略的1.43%。


在多头的表现上,两者不相上下。量化多头、主观多头11月的平均收益基本持平,主观多头以0.21%的微弱优势领先。量化趋势主观趋势双双录得负收益,但回撤均未超过-1%,主观趋势的回撤相对更小,仅为-0.22%。


对比今年前11个月的平均收益表现,主观趋势年内领先量化趋势,落差将近一倍,量化多头相对主观多头具有一定优势,落差约为0.5倍,主观套利优于量化套利,量化多策略优于主观多策略。


为提供一份客观的榜单作为量化私募基金过往业绩的参考,私募排排网将量化多策略、股票量化中性、管理期货量化、股票量化、量化套利五组策略的量化基金进行排名,制作出1-11月的私募量化对冲基金榜。需要注意的是,上榜产品需要满足产品规模大于等于500万,且业绩披露等级为A。若同一家私募机构旗下多只产品上榜,仅取收益最高产品纳入前二十榜单统计。


榜单排名结果显示,本期五大榜单的冠军全部实现蝉联!量化多策略、股票量化中性、管理期货量化、股票量化、量化套利五榜冠军,分别由海象投资的“海象1号”、幂数资产的“幂数阿尔法六号”、大凡投资的“大凡2.0B0028”、前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”、弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”获得,五只产品1-11月的平均收益率分别为**.**%、**.**%、**.**%、**.**%、**.**%。(可在留言区留言看收益)


以下为量化对冲私募基金2021年1-11月各策略收益前二十名单:


量化多策略


量化多策略,是指同时运用两种以上的量化策略进行投资,力求降低组合内部资产之间的相关性,达到取长补短、分散风险效果的投资策略。量化多策略可能采用的策略包括量化多头、市场中性、量化CTA、套利等。


本次纳入统计的489只有业绩记录的量化多策略产品,1-11月的平均收益录得14.03%,收益中位数8.55%,正收益占比为81.39%。


1-11月量化多策略(产品规模≥500万)的冠军由海象投资的“海象1号”蝉联获得。海象投资是一家成立于2017年的深圳私募,以复合策略为核心策略,管理规模0~5亿。“海象1号”的基金经理方志毕业于厦门大学,2004年进入期货行业,历任新湖期货电商部负责人、上海林晟投资管理有限公司总经理、和讯网金融衍生品部总经理,著有《期货兵法》、《期货策略》等专业投资书籍。


量化多策略(产品规模≥500万)的第二、第三名,分别是雷根资产的“雷根添宝全天候三号”金时资产的“金时量化1号”


股票量化中性


股票量化中性产品在多头策略的基础上,往往会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险,将市场涨跌进行剥离,达到单独获取管理人跑赢大盘的超额收益这一目标。因此该策略受市场行情的影响相对较小,其风险主要在于选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险以及多头头寸与空头头寸的不匹配等。


本次纳入统计的392只有业绩记录的股票量化中性策略产品,1-11月的平均收益录得11.80%,收益中位数8.15%,正收益占比为89.29%。(可在留言区留言看收益)


1-11月的股票量化中性策略(产品规模≥500万)冠军由幂数资产的“幂数阿尔法六号”摘得。幂数资产成立于2015年,办公地点位于上海,是国内专业从事量化投资资产管理的对冲基金之一。幂数资产在股票市场以阿尔法策略为主,利用人工智能技术,主要挖掘选取技术面因子、基本面因子、卖方分析师因子三大类指标,建立多因子模型,实现股票池的筛选,在持股期间辅以技术面策略进行择时交易。


量化中性策略(产品规模≥500万)的第二、第三名,分别是念空数据科技的“念空灵活对冲2号”同亨投资的“同亨财掌柜持股宝二十六号”


管理期货量化


管理期货量化,即量化CTA,区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA,它是利用计算机系统构建的数理模型,对未来期货品种的走势进行判断。量化CTA往往通过建立多头头寸或者空头头寸,对特定品种的趋势性收益进行捕捉。


本次纳入统计的409只管理期货量化策略产品,1-11月的平均收益录得12.99%,收益中位数9.04%,正收益占比为75.79%。(可在留言区留言看收益)


1-11月的管理期货量化策略(产品规模≥500万)冠军获得者依然是大凡投资的“大凡2.0B0028”。大凡投资是一家成立于2014年的重庆私募,以管理期货为核心策略,管理规模0~5亿,专注二级市场量化投资。其投资理念是坚持将风险控制放在首位,以量化投资作为发展核心。投资方面,大凡投资运用机器学习策略体系挖掘因子,通过对因子的组合构建模型,运用智能交易系统进行期货市场投资。


管理期货量化策略(产品规模≥500万)的第二、第三名,分别是吉睿投资的“睿祺六号”鲨鱼资产的“鲨鱼永续浅海量化”


股票量化


区别于股票策略中的主观多头,股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建,从选股到交易,均以所构建的量化模型的结果为依据。常见的选股模型包括基本面多因子模型,量化多因子模型,基于大数据的另类多因子模型等。


本次纳入统计的1048只股票量化策略产品,1-11月的平均收益录得19.89%,收益中位数19.93%,正收益占比达到86.93%。(可在留言区留言看收益)


1-11月的股票量化策略(产品规模≥500万)冠军继续由前海国恩资本旗下的“国恩AI高频量化1号”蝉联。前海国恩资本成立于2016年,办公地点位于深圳,管理规模50~100亿,是一家专注量化科技的资产管理公司。投资方法上,前海国恩资本使用机器学习、神经网络等方式挖掘因子,构建投资组合。


股票量化策略(产品规模≥500万)的第二、第三名,分别是鼎萨资产的“鼎萨量化1号”南方海慧的“南方海慧量化二号”


量化套利


量化套利不依靠投资者的主观判断,而是利用计算机系统构建的数理模型,深度挖掘市场中存在的价格错配现象,并利用这种价格错配进行套利的策略,主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式。


本次纳入统计的317只量化套利策略产品,1-11月的平均收益率为11.21%,收益中位数7.51%,其中88.01%的产品获得正收益。(可在留言区留言看收益)


1-11月的量化套利(产品规模≥500万)冠军继续由弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”蝉联获得。弘茗资产成立于2015年,办公地点位于上海,管理规模0~5亿,以管理期货为核心策略。在投资理念上,弘茗资产将定量与定性相结合,强调各种财务模型和数量分析方法的运用。投资方面,弘茗资产用模块化思路进行设计,用流水线形式拼装多市场、多品种的多个交易策略,在整体风控的管理下,力求实现基金子策略与交易团队个性的有机结合。


量化套利(产品规模≥500万)的第二、第三名,分别是中金量化的“中金量化-火星1号”海宁顺然理财的“顺然共赢2号”


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