【行情回顾】

今日三大指数小幅分化，沪指涨0.04%，深证成指跌0.30%，创业板指跌1.77%，两市成交额9967.62，较上日减少2.41%。

板块上看，新能源车强势表现，中石科技涨超15%，江苏雷利涨超11%，蓝黛科技、福然德、西上海、无锡振华、南方精工、金龙汽车、惠程科技等16只个股批量涨停；锂电池方向轮动为主，鹏欣资源、中材科技、万里股份、众源新材、时代新材等涨幅居前；国产软件消息刺激异动，九联科技、润和软件20cm涨停，诚迈科技涨超16%，科蓝软件涨超14%，软通动力、拓尔思、卓易信息、常山北明等集体拉涨；机器人方向，华兴源创、中大力德、天桥起重、鸣志电器、柏楚电子、迈赫股份、埃斯顿等涨幅居前；家用电器方向，长虹美菱、日出东方、极米科技、毅昌科技、万和电气、天银机电等异动居前；其他，数字货币、云计算、元宇宙、教育培训、传媒、智慧城市等涨幅居前，风电、电力、光伏、储能等跌幅居前。

北向资金截止收盘流出77.03亿，沪股通流出48.40亿，深股通流出28.63亿。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

【趋势潜伏】——中线论酒店旅游的可能性。

酒店旅游这边，上一个阶段炒作已经结束，不过中线看，你把它当前期的生猪板块来看，只要调整足够充分，还是有机会的（非短线），但一般我们是看局部的个股机会，以及下一阶段最好有业绩的公司。

我们先说局部的，牧高笛为代表的是露营 体育用品，这个今年大炒，初步一个判断还是出口的思路。

公司国外营收占比66.66%

公司国内营收占比33.15%

就我们不扯别的，你觉得今年这波上涨它的原因是什么？

其实就是价格优势，这是普通人就能看懂的：

就随便一个露营的产品，国外的价格甩我们好几条街，你说一旦国外的青年们，疫情摆烂集体出游了，是不是会购买这些产品，然后一看，哇塞，牧高笛的产品价格这么便宜，本来经济也不好，均摊到每个人，可支配收入不多，那就买我们国产的产品，这不就解决了燃眉之急了？

牧高笛是一家专业从事露营帐篷、户外服饰及其他户外用品研发设计、生产和销售的企业，主营业务包括自有品牌牧高笛（MOBI GARDEN）业务与露营帐篷OEM/ODM业务两大板块。

公司OEM/ODM业务产品主要销往欧洲、澳大利亚、新西兰、亚洲和美国等国际市场,自主品牌业务以国内市场为主。因此，接下来，我们要观察何时能突破前高，走新一轮主升，当然，也有可能因为风格深度切换赛道，导致旅游这边最终没能起来，或者说起来的时间因为疫情原因推迟，各种可能性都有的，所以观察为主。

还有一只就是西域旅游，这个是新疆第一家上市旅游公司，走势还算比较坚挺，确实很抗跌，盘中我们也略作跟踪，是否能在接下来走出更好的趋势，需要考虑两件事情，第一件是旅游这个板块是否有足够新的预期，或者说业绩修复，第二就是资金是否会再次博弈困境反转。

重点还是看资金面，因为只要有行业预期，资金的态度决定股价的走势，短期走势比较抗跌，但最终板块如果无法站稳，或者出利空，会补跌，当然还有一种就是，资金回流酒店旅游，板块趋势修复，那么它会有溢价。

参与这种行情，不妨在板块选择方向之前，只做观察处理，板块走强的那一刻，我们再考虑是否跟随。

再能多补充的就是局部个股的基本面修复了，因为传统行业我们聊多了，无非就是机构看好不看好，毕竟酒店旅游还是机构长期跟踪的板块，所以一旦基本面能确立，它的表现周期不会短，那目前看来，直接进入普涨难度是比较高的，毕竟，就连赛道，也不是普涨格局，所以，如果不久的将来疫情真的能彻底结束，或者某种原因即使存在疫情也没有影响到酒店旅游的情况，一些先于板块基本面出现修复的公司可以先加观察：

以上四家是趋势修复的备选标的，可以观察最新的机构跟踪结果，如果能回到19年的程度，那么这几家公司是有机会填大坑的，不妨加备选：

黄山旅游：景区业务营收规模A股第一，2019年营收16.07亿元。公司景区业务涵盖黄山风景区、花山谜窟风景区及太平湖风景区。黄山风景区作为公司旗下的核心景区，是世界文化与自然双遗产，世界地质公园、全国首批5A级景区。

张家界：景区业务2019年营收4.25亿元。张家界拥有第一个国家森林公园、世界地质公园、国家首批5A级景区等桂冠。公司拥有环保客运、宝峰湖、杨家界索道、十里画廊观光电车、张家界中旅、张国际酒店等资源，是“旅社行 景区 旅游客运 酒店 线上营销平台”多要素资源综合体。

九华旅游：景区业务2019年营收5.37亿元。公司所处的九华山风景区，位于安徽省池州市境内，是以奇丽的自然景观、深厚的佛教文化和悠久的历史文化为特色的山岳型风景名胜区，是首批国家级风景名胜区、首批国家5A级旅游景区、世界地质公园，九华山是中国佛教四大名山之一。

丽江股份:景区业务营收规模A股第三，2019年营收7.23亿元。公司是丽江地区最早从事旅游业开发和经营的企业，丽江区域唯一的A股上市公司。公司经营的索道、印象丽江剧场等均位于玉龙雪山景区。

这里重申，板块现在调整没有到位，切忌以短线思维看待，这里只说逻辑，埋伏的除外，设好止损线即可。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

电磁线套利（关联铜价格）

以绝大部分新能源汽车采用的永磁同步电机为例，结构包括定子组件、转子组件以及端盖、机座和其他辅助结构件。定子组件包括了定子铁芯、铜线绕组、引出线和绝缘材料，一般与电机壳体固定。

转子组件包含转子铁芯、永磁体、转轴轴承等部件，和输出转轴相连，带动齿轮驱动车辆行驶。

电机的发展始终是以整车需求为主要，新能源汽车目前处于快速发展时期，产品质量快速提升，消费者对整车性能要求越来越高。整车对电驱系统的主要需求包括：高效率，高功率密度，优秀 NVH，高集成性和低成本。

扁线电机绕组导线横截面积为四边形，与传统圆线电机差异明显。在扁线电机的定子组件制造过程中，需要把绕组做成发卡形状，通过插入方式安装入定子，故又被称为发卡电机。

电机的功率与铜含量成正相关，根据上汽绿芯频道评估，扁线电机槽满率提升，相同体积下铜线填充量增加 20-30%，输出功率有望提升 20-30%，整车动力更强劲。

自4月中旬以来，铜价已下跌30%，尤其近一个月下跌速度加快，反映出市场对全球经济增长的预期日益悲观。但也利好扁线的电机的原材料——电磁线。

那目前电磁线也可以适当套利起来：

精达股份：电磁线市占率A股第一，市占率11.23%。特斯拉上海工厂扁线独家供应商，新能源车用扁线产能继续扩张，预计年内产能可达到4.5万吨。

长城科技：电磁线市占率A股第二，市占率7.06%。IPO募投的0.7万吨新能源车用扁线和圆线产能已经投产。目前，拟定增扩产4.5万吨新能源汽车电机用扁平电磁线产能。

冠城大通：电磁线市占率A股第三，市占率3.85%。扁线产品主要供应新能源汽车电机材料使用，且已与国内部分新能源汽车厂商展开车用电机电磁线的合作。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

【后市策略】

后市继续看风光储的轮动机会，目前看是没走完的，一些前排积累了比较多的涨幅，这给了资金切换的理由，重点看滞涨的品种，预计资金还是会围绕高景气方向去做发散处理。

中期留意一下酒店旅游这边的业绩改善程度，这个板块长期有资金关注，说明有足够多的资金愿意去博弈这个疫情终将结束，这也是三观比较正的人的理念，但择时很难，适合一波一波地做，不是每一波涨的标的都一样，有强弱分化，主要注意新的逻辑和新的板块拐点，现在适合纳入观察。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）