2015年上半年期货私募收益排行榜揭晓，纳入统计排名的381只成立满6个月的期货私募产品，上半年整体收益为14.88%。其中实现正收益的产品共252只（包括61只收益为零的产品），所占比例为66.14%。股指期货走出的两波波澜壮阔的大行情为部分期货私募斩获高收益提供了良机，上半年6只产品收益在421.01%~200%之间，12只产品收益在200%~100%之间，15只产品收益在100%~70%之间。另外，期货市场的双向操作跟杠杆机制使得期货私募业绩分化极其严重，上半年期货私募首尾业绩相差516.92%。

381只管理期货策略产品中，包括92只基金产品上半年平均收益为14.68%，其中前十名平均收益为82.91%，冠亚军表现最为突出，收益翻倍，表现最好的“富利步步为盈1号”上半年以235.45%的收益夺魁，富善投资上半年整体表现最为出色，旗下5只系统化趋势产品入围前十五名；另外289只单账户产品上半年平均收益为14.94%，其中前十名平均收益为237.05%，前五名收益翻两倍，“小强投资”半年度收益最高，上半年以421.01%的超高收益排第一名，国投华铁投资前十占二席。

期货私募上半年18只产品收益翻倍 首尾业绩相差516.92%

2015年上半年，大宗商品整体维持弱势格局，在大的区间来回震荡，没有明显的大趋势机会；反观股指期货，上半年则走出了两波波澜壮阔的大行情，一波则是沪深300指数从年初的3258.63点上升至6月中旬的5178.19点，涨幅近60%，另一波则是从6月中旬的5178.19点开启的断崖式暴跌，短短不足1个月的时间，上半年涨幅几乎尽数吞没，力度之大可谓是史无前例。

据私募排排网统计，纳入半年度统计排名的381只成立满6个月的期货私募产品（包括154只基金产品和350个单账户），上半年整体收益率为14.88%，其中实现正收益的产品有252只（包括61只收益为零的产品），占比高达66.14%，远超一半。

股指期货走出的两波波澜壮阔的大行情为部分期货私募斩获高收益提供了良机。数据显示，在实现正收益的252只期货私募产品中，上半年最高收益为421.01%，6只产品收益在421.01%~200%之间，12只产品收益在200%~100%之间，15只产品收益在100%~70%之间，30只产品收益在70%~40%之间，50只产品收益在40%~20%之间，78只收益在20%之内。

期货市场的双向操作跟杠杆机制使得期货私募业绩分化极其严重。上半年共有129只期货私募产品收益为负，其中有88只产品跌幅在20%之内，24只跌幅在20%~50%之间，12只跌幅在50%~80%之间，另有5只跌幅超80%，跌幅最大的产品收益为-95.91%，与收益最高的产品相比，上半年期货私募首尾业绩相差516.92%。

数据还显示，上半年纳入统计排名的381只期货私募产品中，纯量化交易策略产品有146只，占比为38.32%，半年度平均收益为25.49%；纯主观交易策略产品共177只，占比46.46%，半年度平均收益为10.13%；另外还有58只复合交易策略产品，占比为14.22%，半年度平均收益为2.65%。数据表明，上半年纯量化交易策略期货私募整体表现远强于纯主观交易。

据了解，量化交易比较客观，摒弃了人的主观偏见，开仓平仓都有一套严格的规则制约，而主观交易很容易受到个人情绪的影响，发挥好的时候会格外的好，但是人总是有缺陷的，所以整体上量化交易风险控制比较严格，整体表现会比主观稳定；另外，做量化交易的，很多做的都是股指，而且以日内为主。

基金组前十名：上半年富利投资赚235.45%摘冠 富善投资整体表现出色

上半年纳入统计排名的92只成立满6个月的基金产品（类型包括公募专户、期货专户、备案基金、信托、有限合伙、券商理财）平均收益为14.68%。其中实现正收益的基金产品共59只，所占比例为64.13%，远超一半。

基金组前十名平均收益为82.91%，冠亚军表现最为突出，收益翻倍。其中复合交易策略产品“富利步步为盈1号”半年度收益最高夺魁，截至6月30日，该产品上半年收益为235.45%，大幅领先第二名109.41个百分点。资料显示，“富利步步为盈1号”由大连富利投资管理，产品成立于2014年7月23日，自成立运行至今，累计净值已高达4.963827元，意味着该产品成立运行仅1年零1个月的时间，产品收益率高达296.38%。

富利投资对私募排排网表示：“采用全品种的趋势追踪策略。上半年我们成功抓住了黑色、油脂、化工、豆粕等品种的机会，在后半期，也抓住了股指期货的上涨机会，并且在调整的第二天，也就是5170点附近成功撤离。”

“具体策略的实现上，我们是主观和程序的叠加，首先，程序会提示我们那些品种可以操作，然后，我们会通过主观判断出这些品种趋势的大小，然后分配头寸。”富利投资强调。

另外一只半年度收益翻倍的产品是“九坤量化一号”，该产品是一只系统化趋势产品，由九坤投资掌管，截至6月30日，该产品上半年以126.04%的收益夺得半年度亚军，自成立运行至今，累计净值为3.0979元。值得注意的是，该产品主要收益均来自于5月后，数据显示，5月15日后，该产品累计净值从1.3717大幅飙升至6月30日的3.0979元，涨幅125.84%。

九坤投资表示，去年我们一直集中在商品期货进行交易，当商品期货在年底达到至高点开始萎靡的时候，九坤投资把关注度转向股指期货，今年上半年开始，公司加入了一些股指的策略，接着在5月份，公司又加入了股指的高频策略，所以从5月后“九坤量化一号”涨势更加凌厉。

九坤投资还表示，品种选择上，我们会考虑交易品种的流动性，比如成交量和成交额，另外，我们还会考虑市场资金的关注度，比如从今年上半年开始，市场关注度转向股指期货，我们也及时补充了相关策略。

接下来，占据第三至第五名的是3只纯主观交易策略产品，这3只产品分别是期期投资（有限合伙）旗下“期期禾沣一号”、花蝴蝶期货工作室旗下“中信建投期货-融和对冲套利”以及杰诺企业管理旗下“杰诺1号”，上半年收益依次为95.03%、61.44%和58.31%。

值得注意的是，基金组排名前十的产品中，纯量化交易策略产品最多，前十占六席。除了排名第二的“九坤量化一号”之外，另外富善投资掌管的“富善致远2号”、千象资产掌管的“银河资管-千象量化一号”、凯纳资本掌管的“凯纳进取2号”、中鼎创富掌管的“中鼎创富量化对冲一期”、厦门誉信丰投资掌管的“乐活资管1号”等5只纯量化交易策略产品依次占据第六至第十名，收益介于57.64%~41.34%。

富善投资上半年整体表现最为出色，旗下5只系统化趋势产品入围前十五名，上半年收益均超26.74%，最高收益为57.64%。据了解，富善投资采用纯程序化策略，有短线、高频、隔夜等多种多样，上半年在商品和股指期货上都有获利。

另外，基金组中上半年有33只产品录得负收益，其中29只跌幅在20%以内，仅4只产品跌幅超过20%，表现垫底的产品由于6月下旬做反了股指期货，导致收益大幅回撤，上半年收益为-61.02%，与排名第一的“富利步步为盈1号”相比，首尾业绩相差296.47%。

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单账户组前十名：上半年最牛期货私募赚421.01% 国投华铁投资前十占二席

上半年纳入统计排名规模大于100万并且成立满6个月的单账户共289只，平均收益为14.94%，与基金组不相上下。其中实现正收益的账户共193只（包括61只收益为零的账户），所占比列为66.78%，该比例略高于基金组。

单账户组前十名平均收益为237.05%，前五名收益翻两倍，表明单账户组获取高收益的能力远强于基金组。

值得注意的是，单账户组中排名前十的产品中，系统化趋势产品前十占七席，并且前三甲均为系统化趋势产品。其中“小强投资”半年度收益最高，截至6月30日，上半年以421.01%的超高收益排第一名。该产品由小强趋势投资掌管，成立于2014年9月9日，自成立运行至今，不足1年时间，累计净值已高达惊人的18.793075元。根据最新净值显示，截至7月9日，该产品累计净值已经从6月30日的18.793075元飙升至27.0381元。

小强趋势投资表示，我们采用量化趋势策略，策略会选择市场容量大并且不易被操控的品种进行操作。上半年股指期货趋势最明显，我们成功抓住了股指期货的上涨和下跌趋势。

基金组中表现出色的凯纳资本，旗下单账户同样表现出色。截止6月30日，由凯纳资本掌管的“凯纳迅猛龙”上半年收益为372.06%，仅次于“小强投资”排第二名。该账户成立于2013年9月9日，自成立运行至今，累计收益为12.649114元。

观察发现，截止6月1日，“凯纳迅猛龙”今年来收益仅90.47%，累计净值为5.103869元，接下来6月下旬股指期货风云突变连续暴跌，反而为其提供了弯道超车的良机，其策略迅速反应转多为空，6月底累计净值大幅飙升至12.649114元，单月上涨147.83%，成功逆袭。

凯纳资本表示，我们有一套自己的量化择时模型。今年上半年我们做了20多个品种，但主要收益来自于股指期货，并且上涨和下跌行情都做对了。

“我们产品最大的特点就是很稳定，不论行情是涨和跌，都能稳稳的获利。” 凯纳资本强调。

排名第三的“郅治资产-正道程序化1号”同样凭借6月的出色表现实现弯道超车，上半年操作股指期货收益为334.57%，累计净值为5.763601元。资料显示，该基金管理人 王鹏（专栏） ，多年机构操盘交易经验，对期货市场特征、商品价格规律以及投资市场之“道”有深刻认知理解，并且将交易原则、建仓体系及风控体系等战略、战术和规则，归纳总结成一套适合规模资金运作的投资体系。

排名前十的系统化趋势产品还包括“龙3”、“鸿凯激进一号”、“国投华铁2号”和“国投华铁3号”，这4只产品上半年依次以200.04%、172.42%、157.42%、156.63%的收益排第五、第七至第九名，主要收益均来自于股指期货。其中“国投华铁2号”和“国投华铁3号”均属于国投华铁投资旗下产品，同样也是由许本军和陈默共同管理。

另外排名前十的产品还有排名第四的主观日内产品“奇获投资开拓型”、排名第六的复合策略产品“魔方宏元一期”以及排名第十的主观日内产品“金刚经2期”，上半年收益依次为230.13%、188.91%、137.32%。

统计发现，股指期货6月下旬的连续暴跌成为上半年期货私募排名争夺战的分水岭，不少私募转危为机，成功实现逆袭。比如，排名第一至第四的“小强投资”、“凯纳迅猛龙”、“郅治资产-正道程序化1号”、“奇获投资开拓型”，这4只产品6月份收益依次为104.30%、147.83%、87.70%和84.49%。

单账户组中，上半年有96只单账户录得负收益，其中59只跌幅在20%以内，16只跌幅超过50%，表现最差产品上半年收益为-95.91%，与排名第一的“小强投资”相比，首尾业绩相差516.92%，较基金组分化更严重。

表：2015年上半年期货私募收益前十名（基金组

序号

产品名称

子策略

投资顾问

基金经理

累计净值

成立日期

2015年上半年收益率（%）

1

富利步步为盈1号

管理期货复合策略

大连富利投资

4.963827

2014-07-23

235.45

2

九坤量化一号

系统化趋势

九坤投资

3.0979

2014-05-09

126.04

3

期期禾沣一号

主观趋势

期期投资（有限合伙）

王伟

1.852998

2014-11-21

95.03

4

中信建投期货-融和对冲套利

主观套利

花蝴蝶期货工作室

5.527407

2014-01-02

61.44

5

杰诺1号

主观趋势

杰诺企业管理

董奴戟

1.687081

2014-10-27

58.31

6

富善致远2号

系统化趋势

富善投资

林成栋

2.422489

2013-08-07

57.64

7

银河资管-千象量化一号

系统化趋势

千象资产

陈斌

1.921238

2014-09-23

53.67

8

凯纳进取2号

系统化趋势

凯纳资本

1.873

2014-11-03

51.54

9

中鼎创富量化对冲一期

系统化趋势

中鼎创富

刘岩松

1.857

2014-09-15

48.68

10

乐活资管1号

系统化高频

厦门誉信丰投资

陈世彬

2.241582

2014-10-15

41.34

表：2015年上半年期货私募收益前十名（单账户组）

1

小强投资

系统化趋势

小强趋势投资

18.793075

2014-09-09

421.01

2

凯纳迅猛龙

系统化趋势

凯纳资本

12.649114

2013-09-09

372.06

3

郅治资产-正道程序化1号

系统化趋势

郅治资产

王鹏

5.763601

2014-08-01

334.57

4

奇获投资开拓型

主观日内

奇获投资

孟德稳

16.982418

2014-01-07

230.13

5

龙3

系统化趋势

周建旗

6.193055

2014-04-01

200.04

6

魔方宏元一期

管理期货复合策略

无锡魔方宏元资产

夏民主

1.102533

2014-04-28

188.91

7

鸿凯激进一号

系统化趋势

鸿凯投资

林军

6.573701

2013-11-22

172.42

8

国投华铁2号

系统化趋势

国投华铁投资

许本军，陈默

2.863358

2014-12-15

157.42

9

国投华铁3号

系统化趋势

国投华铁投资

许本军，陈默

2.767519

2014-12-16

156.63

10

金刚经2期

主观日内

谢磊

2.418947

2014-06-23

137.32

数据来源：私募排排网数据中心，截至2015年6月底