一年一度的两会再次举行，与往年不同，今年两会对支付行业的关注空前。电商二清、手续费、反洗钱、支付行业信息共享、二维码互认互扫等等各种问题，人大代表为解决支付行业的难题，都切实提出了较为可行的提案。两会之后，支付机构的许多“财路”将可能被封杀，但两会似乎少了一个支付行业的关键词——套现。但最近对套现灰产的关注，也不可谓不少。

两会断送的“财路”

反洗钱，是今年两会关注的较大焦点问题。全国人大代表、人行南京分行行长郭新明提议支付机构应被强监管、应履行反洗钱义务。中国人民银行昆明中心支行党委书记杨小平同样认为2007年发布的《反洗钱法》已经难以适应当前形势。央行杭州中心支行行长殷兴山也表示《反洗钱法》部分条款已明显滞后，亟需修订。

在未来，反洗钱的监管必将更加严厉。实际上，在2018年，支付机构反洗钱监管也在加码，采用企业与个人双罚制，让支付机构愈加重视反洗钱。到2019年，在反洗钱监管之下，支付通道的使用将收紧，支付机构隐藏的灰色收入也将缩减。

二清，是央行近几年整治的重点违规行为。在一系列无证整治之后，通道收紧，让线下收单二清的现象基本消失。但是在电商方面，由于与线下的收单模式有异，一个电商平台对应多个线上商家，难免有二清需求，目前较多采用分账模式，全国工商联两会提议进一步界定电商二清，推动电子商务发展。未来规范之后，支付机构或损失一部分资金结算市场需求。

手续费方面，全国工商联还提议，进一步降低商业银行快捷支付费率。纵观全球，中国普遍0.6%刷卡手续费已经是最低，V/M网络2-3%是很正常。如果说发改委再次降低整体手续费，支付行业的生存堪忧。但全国工商联提议的是降低商业银行侧的费率，这必将遭到众多银行的反对，可行性堪忧。目前支付行业的监管，让许多支付机构的业务或权益，回流到银行，银行的话语权会更强，银行做支付更有费率优势。降低银行的费率收益，或许会利益支付机构。

再说完两会之后，回来说套现的问题。虽然今年两会并没有提出整治套现灰产相关的提案，但也有一些整治套现的迹象。

那些关于套现的“风”

近日，工人日报发布了一篇揭示信用卡套现的灰色产业链，文中一方面直指代理商刷卡提成，另一方面呼吁完善立法，杜绝套现行为。文章还指出，无论是个人或公司，利用POS机套现，都属于虚构交易，将会按非法经营罪惩处。如果数额特别巨大，还会判刑。

这是为数不多的官媒揭示套现灰产。

另一方面，银行也在通过“降额”甚至“封卡”来遏制套现行为，最近也有力度加强之势。据21世纪经济报道，2019年以来，部分信用卡持卡人反馈称，银行调低其所用的信用卡额度，降额主要发生在股份行，交行、中信、民生、招行等多家银行的持卡人都曾反映出现这一情况，但这并非是大规模的普遍现象，主要原因是信用卡使用频率较低或被怀疑为“高风险”人群。

如果说官方媒体的灰产揭露，股份银行的遏制动作只是个例，或许国家战略也在影响套现灰产。

2018年6月，经国务院同意，人民银行、银保监会、证监会、发改委、财政部5部委联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，以解决小微企业融资难的问题。

按照国际统计局在2011年发布的《统计上大中小微型企业划分办法》的小微企业划分，以餐饮业为例，员工小于10人，年营业收入小于100万的，属于微型企业。小型企业则是员工人数10到100人之间，年营业收入100到2000万之间。

而有套现需求的群体，大多数也是个体工商户，满足以上小微企业划分的条件。如果从国家层面，能够将小微企业的融资成本降低，其实可以对套现产业进行根治，但这并不容易。

套现收益，不健康的市场刚需

时间回溯到2012年，在手机刷卡器崛起的时代，许多收单机构学习美国Square推出类似产品，以移动支付为卖点扩大市场，但是由于金融环境不同，手机刷卡器在国内的发展变了味。在探索手机刷卡器刚需场景时，曾有收单市场人员指着地板上的套现广告向移动支付网表示，“这就是手机刷卡器的刚需场景。”

在手机刷卡器之前，套现产业本就存在，通过商户POS进行套现难以杜绝。但是在手机刷卡器兴起之后，套现市场开始走向个人化，套现更加方便。特别是在房价高速增长的这几年，套现首付买房，房屋出租养贷的玩法兴起一时，套现需求更加强烈。

在2016年9月6日，新的银行卡刷卡手续费定价机制开始实行，行业中称本次费率变动为“96费改”，96费改之后，实行借贷分离，贷记卡不再设定封顶金额，这使得信用卡消费成本提高，部分汽车、房地产领域出现了手续费需要顾客支出的现象，或者拒绝信用卡消费。支付企业在96费改之后，寻找到了套现机遇，不封顶意味着大额套现给支付相关公司带来收益更高。

但另一方面，POS监管有所收紧。2016年国庆期间，央行发布261号文，明确表示“任何单位和个人不得在网上买卖POS机（包括mPOS）、刷卡器等受理终端。”这就意味着，个人获得POS的方式会更加困难，代理销售POS也更加隐蔽，但在巨大的市场利益面前，支付公司仍然有很多方式让手刷能够到达个人或商户手中。

据东南地区某支付机构一线人员介绍，目前，支付机构的支付通道成本价是0.5%左右，而市场上信用卡刷卡手续费在0.6%~0.65%左右，如果套现秒到账，每一笔额外收取0.02%费用，或者1~3元。如果是支付机构的代理商，会拿到0.54-0.58%的成本费率，也就是每笔套现费用大概0.1%到0.07%到代理商手中，支付机构获得0.04%~0.07%。如果进行跳码，其费率会更低，但容易造成用户降额或封卡。

也就是说，每套现1万元，用户付出65元，代理商获得7~10元，支付公司获得4~7元，上游机构综合获得50。

套现对收单行业来说，收益相当之高。深圳地区的支付从业者曾向移动支付网透露，前两年做POS套现代理的，毫不夸张的说，从白手起家，到2年内深圳市区一套房，这并不是梦。

一位前支付机构员工透露，做得好的大代理商，每月分润千万不是梦，豪宅跑车买起来，保时捷超跑都是入门级，甚至嫩模会所从此人生巅峰。因为支付代理的门槛很低，很多从业人员，原来从事的工作相对而言，是社会各行各业中比较基层的社会人员。支付这个代理这个行当，最大的好处是，“付出和收获”相对还是成正比例的。有代理商买了一辆保时捷，为了让更多的人加入到自己的代理商队伍中，给自己家人也买一辆保时捷超跑，情人节保时捷超跑装满整车的玫瑰花绕城一圈。窥一斑而见全豹，支付代理套现这门生意“方兴未艾”的程度。

套现之所以如此备受消费者青睐，一方面是近两年经济发展快速，资金需求大，另一方面是获得融资的渠道少，且大多数成本高。

以工行对外公布的一手个人住房贷款利率表来看，年利率均超过4%。

而套现的成本是0.6%左右，市场行为，趋利避害，用户会有自己的选择。从某种角度来看，套现产业的存在，对个人或小微企业来说，是拓展了其融资渠道，并降低了融资成本。

套现迷踪，市场还能持续多久

“这是一个没有受害者的灰色产业。”上海某收单从业者向移动支付网表示。

持卡人能够快速获得资金，商户能够获得套现分成，代理获得分润，收单支付机构获得手续费，清算机构获得手续费，发卡银行获得还款分期收益。

较大的风险是金融风险，如果持卡人无法还款，则会造成银行坏账。如果经济出现较大变动，大规模坏账出现，则会出现较大金融问题。

“套现目前已经形成了一个成熟的产业链。”南方某支付机构高层向移动支付网表示。

套现不仅仅与收单产业紧密结合，在套现之后，如何还款也能形成一个产业链。目前卡申请、养卡、智能还款、代还、代偿等互联网产品不断滋生。

以智能还款为例，利用信用卡还款之后，卡额度马上恢复的特点。只要用户支出一点金额，通过重复的套现还款操作，平台就可以帮助用户将还款期间推迟到下个月。

此外，智能还款由于需要较为敏感的信用卡信息，比如卡号、有效期、CVV码等信息，存在着信息泄露和盗刷的风险，并滋生小贷、传销等灰色产业。

某智能还款软件的信用卡绑定界面

但由于流水大，存在较大套利空间，许多支付机构为智能还款应用开放支付通道。

“在1~2年内，套现产业会有较大变化。”上述南方某支付机构高层表示，“监管不会马上管死这个行业，但是会逐步整治。”

此外，在移动支付网咨询的支付从业者中，有2-3人都表达出了2年内监管对套现产业会有较大动作的看法。

值得一提的是，自3月1日起，中国银联系统将对相关收单机构所有符合条件的增量商户（线下减免类商户及特殊计费类商户）开展终端信息比对工作。这就意味着，此前支付机构普遍通过“大商户模式”进行的套用低费率商户通道的套利手段将难以实施。用于套现的个人POS会受到更强的监管压力。

从各个角度来看，套现产业或走向衰弱，合规的金融体系正在形成，机构转型的压力也在逐渐增大。常言道，人七年便是一变。而支付行业基本是三年一变，在激变的下一个三年，谁又将是未来的王者呢？