我的一次套利反被套的经历

2023-07-27 10:45发布

红色的行情一日游,绿色的行情常相伴。




在昨天一片红色,欢乐祥和后,今天我们的A股又又又尿了。。。




刚燃起点小火苗,瞬间又被扑灭了。




昨天给大家讲了一下封闭FOF是否值得买入,我们再来看一眼。










很多人说我是标题党,其实我的本意是,




如果你想抄底,那还不如买点折价的封闭基金,至少成本比别人低那么几个点。




前提是需要长期持有,并不是简单的套利。




因为现在套利成本并不便宜,不满七天的话,手续费需要1.5%,看着有价差,很可能还不够手续费填坑的,所以想要套利,还是需要考虑一下交易成本的问题。




另外还需要考虑的问题是成交量的问题,封闭基金成交量不像股票那样大,成交很容易。




很多封闭式基金成交额一天才几十万,如果你资金量大,很容易变成,想买买不进,想卖卖不掉的窘境。




来说说我之前套利分级基金反被套的经历吧。




那是在遥远的2015年,分级基金犹如熊熊燃烧的火焰,灼烧着每一个投机者贪婪的小心脏。




我就是其中一员,那时候还没有不满七天,手续费1.5%的规定,不过交易一次也大概需要一个多点的手续费。




套利规则说起来也简单,分级A和分级B是可以场内交易的,母基金是在场外申购赎回的。




如果交易火爆,那么分级B就会溢价,这个时候,场外申购母基金,然后拆成分级A和分级B,分开卖,就能赚上那么几个点。




如果分级A和分级B加起来比母基金要来的便宜,那么就可以场内各买入一份,合并成母基金,然后通过场外赎回。




听起来是不是很完美,两头都可以赚,但是问题来了:




这个操作中间是需要间隔一到三个交易日的,如果中间发生剧烈变动,很有可能套利反被套。




2015年是牛市,大量的分级B天天涨停,于是,套利者就不停的场外申购母基金,拆成A和B。




不停的砸,挂跌停板都能赚钱,几天时间就能赚上几个点,行情好的时候,甚至一次套利都能赚10个点以上。




后面的故事大家也知道了,遇到了熔断,而我有一次就是场外申购了母基金拆分后,把分级A给卖了,分级B留着,结果可想而知。。。




亏了大概50%。。。




而如果反一反,留着分级A,可能就是另外一个故事了。




2015年熔断的时候,那些买分级A摊大饼的保守者们,全都赚的盆满钵满。




原因很简单,牛市的时候,大家都在买分级B,收固定利率的分级A受到冷落,一块钱的面值,往往都会打个折扣。




而遇到熔断后,大量的分级B跌停卖不出去,那咋办呢,只能买入分级A,合并成母基金再赎回,因为场外的基金赎回是没有跌停板限制的。




于是分级A从折价被买成了溢价,短短几周时间,就大涨了30%以上。




这就是我套利反被套的故事。




所以,封闭式基金可以套利,前提是需要擦亮双眼,想清楚后果。




当然如果单纯的是想抄个底,以更便宜的价格买到基金,那么当前的封闭式基金也许是个好选择。




温馨提示,记得看剩余年限哟!