根据定义解释：

正向套利：正向套利就是买入近月期货合约，卖出远月期货合约，属于跨期套利，2个合约的操作是同时进行。

反向套利：反向套利就是买入远月期货合约，卖出近月期货合约，属于跨期套利，2个合约的操作是同时进行。

锁仓：根据百度解释，锁仓一般是指投资者在买卖合约后，当市场出现与自己操作相反的走势时，开立与原先持仓相反的新仓，又称对锁、锁单，甚至美其名曰蝴蝶双飞。所谓锁仓，一般是指投资者做数量相等但方向相反的开仓交易，以便不管价格向何方运动均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。

根据定义可以看出，锁仓和正、反向套利差不多，不同是它没有跨期只是征对一个商品合约的不同时期的相反操作。不存在套利。

我们经常在期货公司给出的研究报告中看到，如下图：

图1：申银万国期货研究所

PTA5-9正套是什么鬼，其实就是买入PTA05合约，同时卖出PTA09合约。

图2：MYSTELL综合资讯

SP5-9反套机会又是什么鬼，其实就是买入SP09合约，同时进卖出05合约。

套利实际做的是价差交易，它一定能无风险获利吗，我认为并没有想象的那么简单。如下图：

看下面那个05-09正套价差图，你发现价差图和上面K线图的走势差不多为负相关。看一下它的价差，绝对值有不断缩小的时候也有不断扩大的时候。既然套利做的是价差，那么价差缩小可能获利，价差扩大也可能获利，但绝不可能一招吃天下。比如上图的正向市场里，正套买入05合约同时卖出09合约，后期价差不断扩大你将会亏损。如果此时候你反套卖出05合约同时买入09合约，后期价差不断扩大你将会赢利。这个简单的例子说明，感觉高深的套利，其实和你只赌买一个方向商品，没有什么不同，根本不存在所谓的无风险获利的模式。机构说的话，听一下而已，可不能当真。当然期现套利和跨期套利还是有很大的区别的，这里着重说的是跨期套利。

有关跨期套利的解释说完之后，再谈锁仓。这个操作实际存相当多的逻辑悖论，有的人亏损锁仓，有的人盈利锁仓。为了不让亏损再扩大，买入相反方向的合约。那问题来了，既然知道继续持有它，会有更大亏损，那么为什么不平仓它呢？买入相反方向的合约，难道不会增加手续费吗？如果有足够信心，完全可以平仓后再择机买入，却为什么要买相反方向的合约呢？且不说结果会如何，当锁仓后，你的交易基本处在复杂的逻辑悖论中。这个方法，我很早就尝试过，经常搞的我心神疲惫，说白了，这还是损失厌恶，且最终会亏损。反之盈利锁仓也差不多一样，没有太大区别。

因此，交易一定要建立在真实的人性这一面上，认为预期会涨就买多，当清楚认知存在问题或者判断未来涨的条件发生改变，你就止损或止盈。当然，想要变的真实，就必须提高认知水平，这样才能提高获胜的概率。