一文了解牛基LOF,拆分它与ETF的五个区别!(含套利方法)

2023-07-25 19:27发布

LOF基金因其投资方式灵活方便,既可以在场外申购赎回,又可以在场内实时交易的特点,深受投资者喜爱。很多知名的牛基都是出自LOF基金,比如招商中证白酒指数(lof
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1楼 · 2023-07-25 20:18.采纳回答

LOF基金因其投资方式灵活方便,既可以在场外申购赎回,又可以在场内实时交易的特点,深受投资者喜爱。

很多知名的牛基都是出自LOF基金,比如招商中证白酒指数(lof)、景顺长城鼎益混合(lof)、兴全合润混合(lof)等等。那么到底什么是LOF基金呢,小倍带大家了解一下吧!

  1. 什么是LOF基金及其优缺点
  2. LOF基金与ETF基金的区别
  3. 关于LOF基金套利


什么是LOF基金?

LOF 基金也叫上市型开放式基金,是中国市场的独创。基金发行结束后,投资者可以在一级市场申赎基金,也可以在二级市场交易该基金,还可以在场外交易,交易方式多样。

优点:

  1. 信息更新及时交易速度快:场内交易使LOF基金的信息更新更及时(15S一次);开放式基金的场外交易采用未知价交易,投资者最迟T+7收到款项;LOF基金在场内交易可T+1日收到款项。
  2. 费用低:相较于场外市场,通过二级市场交易往往可减少交易费用。
  3. 可以套利:一般来说,同样的商品以不同的价格出现在不同市场,就有机会套利,LOF基金就是如此,当场内交易价格和场外基金净值出现价差,就可以通过转登记方式,将价格低的场所份额转到价格高的场所,实现套利。



缺点:

  1. 流动性较差:相对于ETF,投资者对LOF基金关注的较少,流动性不高。
  2. 资金量较小的投资者很难实现套利。


LOF与ETF基金的区别

ETF与LOF这两种基金比较容易让人混淆,因为他们都可在场内交易,都是开放式基金。而实际上两者存在着本质的区别。



关于套利

其实ETF基金和分级基金也可套利,但门槛较高,所以套利一般选LOF基金。套利的本质,其实就是“高买低卖”。LOF 套利有两种方式:一种溢价套利、一种折价套利。



看到这个表格可能很多新手投资者表示看不太懂,看不懂就对了,对于新手投资者来说,最好不要去做套利,因为其中的手续费我们根本算不清楚。

一般大型机构进行大数额交易时,微小差额才会变得比较可观,这种套利才好实现。我们只需要知道,有这种套利的方式存在就可以了。



另外,套利也是有风险的,因为基金的净值和现价都是波动的。一旦套利机会出现,投资者肯定蜂拥而至,那么溢价或折价很快会被填平。两三天过后,价格不一定变成什么样。


总结

LOF基金的优势主要体现在场内外都可交易,方便套利;可在场内交易方便快捷便宜,也可在场外交易不用开户。

虽然流动性比不上ETF,但种类比ETF多(有主动管理型基金可选择),具体看投资者的需求来选择就好。

至于套利,不建议资金量较少的投资者或初级投资者尝试。

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