上次那篇文章《基金高手篇 - 场内基金套利、交易攻略》，只是简单地介绍了一下场内基金套利的原理，小伙伴挺感兴趣的，问了好多细节问题，今天来详细交流一下。

【套利的原理】

套利原理在上一篇文章中已有介绍，这里只做简单回顾。

从上图可以看出，套利的基本原理就是利用场内基金一级市场、二级市场两种交易方式之间的价格差，来进行套利。

特别注意：

1、因为套利需要用到预估净值，所以，最好选择ETF、LOF指数基金，指数基金的预估值比较准

2、选择的基金成交量要大，否则，有价无市，没用。

本文主要聊溢价套利，折价套利思路是一样的，不过存在手续费高、赎回周期长缺点，自己视情况看着办就好。

【溢价套利方式1：场内买入、场内赎回】

溢价套利是二级市场价格高、一级市场价格低，通过申购场内基金，等2天后，再在二级市场卖出，从而套取差额收益。

特别注意：

1、这种套利方式，存在后面两天二级市场基金价格波动的风险，所以最好选择价格相差大的基金，比如：今天的智能汽车基金，溢价18%，居然有这么大的差价，搞不懂是市场太疯狂、还是傻傻傻~

2、当然，如果套利的基金本来就是自己想买，就算套利失败，也买了个好价钱，这种情况就不用考虑套利风险了

【溢价套利方式2：场内卖出、场内申购】

这种溢价套利方式，利用二级市场价比一级市场价格高，通过卖出持有的基金、用获得的金额去申购场内基金，从而套取差额收益。

我更喜欢这种套利方式，简单、轻松、风险低，基本原则及策略：

1、选择准备中长线持有的基金，这个很重要；

2、先买入并持有一定的份额，比如：去年就开始翻倍定投基建工程指数（165525）基金，积累了一定的筹码，最近它刚好有溢价，刚好做实验用；

3、要份额、不要钱

为什么？

因为这样好计算，假设在二级市场某基金的价格为2元，卖出5000份，马上获得：

2元 * 5000份=10000元

如果一级市场的价格是1.8元，用刚才获得的1w元，申购可得 ：

10000元 / 1.8元 = 5555份基金

不算手续费的话，可以赚 ：

5555 - 5000 = 555份基金。

一卖、一买，没化一分钱，2天后，多得555份基金，天上掉馅饼的事情，起得早还真能捡到一点！

【手续费的问题】

套利必须考虑手续费问题，关注基中宝开户，可以优惠很多：

1、二级市场手续费万1，买、卖1万元，手续费只有1块钱，这个费用可以忽略不计了吧

2、申购费率可以打1折，一般的申购费用有0.8%、1%、1.5%几种，打一折的话，申购1万元的手续费为10元左右

3、赎回手续费不打折，但是，我们讨论的策略里面没有赎回，可以不用理

【申购、赎回周期问题】

1、场内买卖，即时成交，所以不存在周期问题

2、国内的基金场内申购，是T+2，如果星期一下午3点前申购，周二等一天，周三份才有份额卖。

3、国外的QDII，如：华宝油气（162411）、石油基金（160416），是T+3，如果星期一下午3点前申购，周二、周三等两天，周四份才有份额卖。申购的成交价格按当天计算，如：周一下午3点前申购，成交价格就是周一的净值，只不过这个净值要过两天才能看到。

有点绕，赚点外块不容易呀！

4、赎回的规则如下：

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