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国际铜和沪铜期货套利策略研究，一文读懂期货的统计套利模型

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数据来源：WIND、TRADEBLAZER 编辑：无川 校稿：一栈外 铜线圈 国际铜-沪铜期货历史比价特征从上海国际能源交易中心正式挂牌国际铜期货以来，其与沪铜期货的盘面价格走势一致性较强，短、中、长期相关系数都接近于1.00。两者的比价基本维持在一个较窄的箱体区间之内震荡。 国际铜和沪铜期货的盘面价格和比价走势如下图所示： 图1：盘面价格走势图 图2：历史比价图 一、特征值与特征区间 通过历史数...

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沥青：关注河北山东的冬储进展

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观点小结 核心观点：偏多 近期重点关注冬储，听闻东北炼厂已有冬储合同成交，关注河北、山东的冬储进展，冬储若能落地则意味着现货冬季的底部确认，成为期货下方的支撑。 成本：中性 近端受需求拖累偏弱一点，远端一个是看欧美的实际衰退和中国reopen的实际需求增量的情况，另一个就是看地缘这块对供应的评估。近端的问题是禁运在即，但是俄油出口反弹，price cap给到更高价格区间，以俄油当前实际贴水程度...