2023-07-25 20:08发布
套利，就是给“投机”穿上华丽的外套！
让这件事听起来更高级一些！
事实上，“投机思维”存在于任何一个行当，是人性中暗藏一面。甚至“打工人”也经常想尽办法，投机取巧，骗取老板欢心！
但，“投机”也有很多好处：可以让整个社会的运作更有效率。尤其是金融市场的投机行为，至少对社会有 6 大贡献：
今天给大家分享的是【三角套利】，如何在三种关联货币中找到价差，套取利润。
【三角套利】理论基础
三角套利就是，三个国家的货币，可以组成直盘、交叉盘三种货币兑：
a.欧元兑美元（EUR/USD）b.美元兑日元（USD/JPY）c.欧元兑日元（ERU/JPY）
想要得到EURUSD的价格，可用EURJPY/USDJPY=EURUSD,三角套利原理就是利用这个关系，当EURJPY/USDJPY不等于EURUSD时，就出现三角套利的操作机会。因为价格总会回归的。
但是，理论上存在的东西，真实环境中就能实现吗？
太难实现了！原因如下：
1.在当今的电子盘时代，是以毫秒计算的数据，好比您在高速公路上开车，看到100块钱在路中间，你能捡到吗？理论上你能捡到，实际上你捡不到。
2.平台交易商和流动性供应商比投资者更加关心这种三角货币的价格变动，因为一旦出现了套利空间，就意味着自己的钱会被交易员套走。所以，除非是平台商数据出问题，否则，三角套利，几乎不可能。
既然三角套利不可能实现。那么本文的意义何在呢？
让我们跳出这种非常严谨的理论思维，去看一看，真实世界中，三角货币是怎么走的
下图：60分钟K线从左到右，分别是：美元兑日元（USDJPY）、美元兑加元（USDCAD）、加元兑日元（CADJPY）。
看图之后，你发现跟理论上好像没差吗？好，下面我们把问题简化一下，只看两组货币兑：
美元兑日元（USDJPY）美元兑加元（USDCAD）
理论上来说，都是与美元挂钩的直盘货币，只要美元上涨了，两者同时下跌才对。但上图我们并未看到理论上的同时下跌，而是出现了一个十字线、一个下跌。
这种情况下，逆向操作的话，可以做空美元兑日元，做多美元兑加元（或者反过来，顺势多美日、空美加。）
等待回归（或继续扩大）整组盈利之后，两者同时平仓（这正是目前汇飞量化【伽利略】双币套利对冲系统，所执行的操作策略）。
最后，我们再让问题复杂一点：加入第三组交叉盘货币兑，加元兑日元（CADJPY），通过上图你会发现美日（USDJPY）和美加（USDCAD）之所以发生了不同步，是因为加日（CADJPY）发生了较大的上涨，此时如果我做空美日、做多美加、再交易加日的话，应该多还是空呢？
做多加日：相当于抵消了前两者的加元空头和日元多头。属于完全对冲，这种情况，跟高速公路捡钱没什么区别。
做空加日：相当于加码做空加元、加码做多日元。形成了不规则对冲（不完全对冲）关系，这种情况下要想盈利，也是有先决条件的。分三种情况：
1.三币都平稳，没有套利机会。2.两个直盘货币背离3.直盘与交叉盘背离
在不规则套利对冲中，我们必须承认，确实有头寸暴漏在风险之中的。此策略之所以被我们选用，主因是：高速公路上捡不到钱、存银行收益低，那么，不规则套利，就是在两者之间，做出的让步，兼顾风险与收益。相比于其他类型的高频刷单和投机倒把，还是要靠谱一些的。
实际操作中，建议选择发达国家币种。例如：（ EURJPY）（EURCAD）（CADJPY）（ GBPJPY）（GBPAUD）（AUDJPY）（ EURCHF）（EURGBP）（GBPCHF）（ EURJPY）（EURGBP）（GBPJPY）（ AUDUSD）（AUDCHF）（USDCHF）（ USDJPY）（USDCHF）（CHFJPY）
上述几组货币兑均可作为套利品种进行组合交易。
套利的本质，是投资者希望获得低风险甚至无风险的收益，因而长期以来，机构投资者和专业级玩家不断的探索和研究。
【风险提示】
任何策略都是有风险的，该策略理论基础是建立在个国家政治经济稳定的基础上，货币没有极端单边行情出现，套取震荡行情中的波动差，一旦出现突发事件，包括但不限于政治风险、经济风险、军事冲突等不可抗力因素，货币价差可能持续扩大，形成套单时间长的问题，消耗时间成本。
不过，世界上又有哪一种策略是绝对安全的呢？
投机之道，关注我们
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